როგორ რეგულირდება ფორექსის ბაზარი რუსეთში და მსოფლიოში. ფორექსის ბაზრის ძირითადი მონაწილეები ფორექსის ბაზარზე ტრანზაქციების დადების მექანიზმი

შეუძლებელია არ შევეხოთ ისეთ მნიშვნელოვან საკითხს, როგორიც არის მთავარი პრეტენდენტები, რადგან ბაზარზე არსებული და მომავალი ვითარება დამოკიდებულია მათ ქმედებებზე. გარდა იმ პირებისა, რომლებსაც აქვთ ყველაზე ნაკლები გავლენა ფორექსში არსებულ მდგომარეობაზე, ბაზრის მონაწილეები არიან ბანკები, ცენტრალური და კომერციული, საერთაშორისო ფონდები და ტრანსნაციონალური კომპანიები, სხვადასხვა ვალუტის ბირჟები და. ყველა მათგანი შეიძლება კლასიფიცირდეს როგორც აქტიური ან პასიური მონაწილე. პირველები, შესაბამისად, ადგენენ საკუთარ შეთავაზებებს, ხოლო მეორენი იცავენ თამაშის წესებს, რომლებიც დაწესებულია უფრო გავლენიანი მხარის მიერ და ახორციელებენ ტრანზაქციებს დადგენილ ფასებში. ცენტრალური ბანკები - გაცვლითი კურსის შედარებითი სტაბილურობა ბაზარზე. მათ შორის რეიტინგში ლიდერია ფედერალური სარეზერვო სისტემა, ანუ აშშ-ის ცენტრალური ბანკი, შემდეგ მოდის გერმანიის და დიდი ბრიტანეთის ბანკები. ეროვნული ვალუტის კურსის გარკვეულ დონეზე შენარჩუნებით, ანუ სავალუტო რეზერვების მართვა საკუთარი ქვეყნის ინტერესებიდან გამომდინარე, ისინი იყენებენ შემდეგ მეთოდებს თავიანთი ამოცანების შესასრულებლად: არაპირდაპირი გავლენა და პირდაპირი სავალუტო ინტერვენციები სანაცვლოდ მკვეთრი ნახტომების თავიდან ასაცილებლად. განაკვეთები და შეინარჩუნოს იმპორტისა და ექსპორტის მისაღები თანაფარდობა. ეს შეიძლება იყოს ბაზრიდან მიმოქცევიდან დიდი რაოდენობით ვალუტის მკვეთრი გათავისუფლება ან გამოტანა, ასევე საპროცენტო განაკვეთების ცვლილება. კომერციული ბანკები ერთდროულად მოქმედებენ როგორც დამოუკიდებელი მოთამაშეები ფორექსის ბაზარზე (სპეკულაციური ან ჰეჯირების ტრანზაქციები) და როგორც შუამავლები თავიანთი კლიენტებისთვის, რა თქმა უნდა, გარკვეული საფასურისთვის. ასევე, კომერციული ბანკები აგროვებენ განახლებულ ინფორმაციას კლიენტების საჭიროებების შესახებ. პირველ სამეულს შორის ადგილი კვლავ აშშ-სა და გერმანიის ბანკებს უკავია, ასევე ტრანზაქციების საკმაოდ დიდი მოცულობა შვეიცარიული ბანკის წილზე მოდის. სავაჭრო საერთაშორისო კომპანიები უზრუნველყოფენ სტაბილურ მიწოდებასა და მოთხოვნას (ექსპორტი და, შესაბამისად) სხვადასხვა უცხოურ ვალუტაზე. სწორედ ისინი არიან, ყველაზე ხშირად, კომერციული ბანკების კლიენტები: ისინი პირდაპირ არ მიდიან, მაგრამ მნიშვნელოვნად ცვლიან მასზე არსებულ ვითარებას. ისევე ხშირად, ასეთი ორგანიზაციები იყენებენ მოკლევადიან დეპოზიტებზე უცხოური ვალუტის დროებითი ნამეტის შენახვის სერვისს. საერთაშორისო საინვესტიციო ფონდები, სადაზღვევო კომპანიები და ტრასტები მონაწილეთა მომდევნო კატეგორიას ქმნიან. მათი ძირითადი ტიპის ოპერაციები - დიდი ინვესტიციები, რომლებიც განკუთვნილია გრძელვადიან პერსპექტივაზე. სწორედ ამის წყალობით, ინსტრუმენტები მხარს უჭერენ გაცვლითი კურსის გრძელვადიან ტენდენციებს. ასეთი ოპერაციების მიზანია მაქსიმალური მოგების მიღება სხვადასხვა ქვეყნის ტერიტორიაზე აქტივების ან საბანკო დეპოზიტების განთავსებით, ინვესტიციის ანაზღაურების გათვალისწინებით. საპროცენტო განაკვეთების დონიდან და თითოეული ქვეყნის ეკონომიკის მდგომარეობიდან გამომდინარე ხდება და ასევე უზრუნველყოფილია ეროვნული და უცხოური ვალუტების გაცვლა. ამ კატეგორიაში ასევე შედის ტრანსნაციონალური კომპანიები, რომლებიც ქმნიან ერთობლივ საწარმოებს, ფილიალებსა და წარმომადგენლობებს. სავალუტო ბირჟები არის კიდევ ერთი შუამავალი ფორექსის ბაზარზე, რომელიც მომსახურებას უწევს ბევრ მსხვილ ფინანსურ ინსტიტუტს მთელს მსოფლიოში. ისინი ტრეიდერებს უქმნიან კომფორტულ პირობებს და არეგულირებენ ვაჭრობას. თავდაპირველად სწორედ ისინი ჩამოყალიბდნენ, მაგრამ თანდათანობით გადადიან შემოსავლის მიღებაზე ექსკლუზიურად შუამავალი საქმიანობიდან. ტოკიოს, ლონდონისა და ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟები სამართლიანად განიხილება ყველაზე დიდი ამ ორგანიზაციებს შორის. საბროკერო ფირმები მოქმედებენ როგორც შუამავლები მყიდველებსა და გამყიდველებს შორის გარიგებაში. სინამდვილეში, ისინი ერთი საფეხურით ჩამორჩებიან ფინანსურ ბირჟებს Forex-ის სამყაროში. ისინი ახორციელებენ გადახდებს, უზრუნველყოფენ საკრედიტო ხაზებს და ქმნიან პირობებს ფინანსური ტრანზაქციებისთვის. ბროკერების არსებობამ და ბერკეტების მექანიზმმა ბაზარზე შესვლის საშუალება მისცა კერძო პირებს, რომლებიც მხოლოდ მცირე სპეკულაციური ტრანზაქციებით მოგების მიღებას ესწრაფვიან. ეს არ არის Forex-ის მონაწილეთა სრული სია, დასახელდა მხოლოდ ძირითადი მსახიობები და მათი გავლენა ბაზრის სიტუაციის შეცვლაზე.

იყავით განახლებული United Traders-ის ყველა მნიშვნელოვანი მოვლენის შესახებ - გამოიწერეთ ჩვენი

ვალუტის წყვილების მოკლევადიანი რყევების თვალყურის დევნებისას, ისეთივე ადვილია მხედველობიდან დავკარგოთ ზოგადი ბაზრის ტენდენციები, როგორც უფრო ფართო სავაჭრო ეკოსისტემის გამოტოვება ღია პოზიციებზე მცირე რყევებზე ფოკუსირებით.

ფორექსის ბაზარიარის სრული სამყარო მონაწილეთა ყველაზე ფართო სპექტრით, კერძო მოვაჭრეებიდან, როგორიც თქვენ ხართ, ბანკთაშორის ქსელებამდე და. მოქმედებს როგორც ინდივიდუალური საცალო მოვაჭრე, კვებითი ჯაჭვის ბოლოში ხარ, პატარა თევზი ხარ. მიუხედავად იმისა, რომ თქვენ შეგიძლიათ იყიდოთ და გაყიდოთ იგივე სავალუტო წყვილი, როგორც სხვა მონაწილეები, თქვენ მაინც გჭირდებათ ლიკვიდობის მისაღებად სხვაზე უფრო გრძელი ტრანზაქციის ჯაჭვების დასრულება, რადგან ბაზრის სხვა მონაწილეების იერარქიაში არ მიიღებთ იგივე ფასებს, რაც ზემოთ იყო.

თქვენ არ შეგიძლიათ გავლენა მოახდინოთ ბაზარზე თქვენი ვაჭრობით, რადგან ისინი ძალიან მცირეა "ტალღის გასაკეთებლად". შენი როლი აქ არის სათანადო რეაგირება იმაზე, რაც ხდებაზოგადად ბაზარზე და კონკრეტულად თქვენთან. მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება მინუსად ჩანდეს, ამ მდგომარეობას ასევე აქვს უპირატესობები. როდესაც დაიწყებთ იმის გაგებას, თუ რა გავლენას ახდენს მოვლენები ტენდენციებზე, როგორ და რატომ ხდება ისინი, თქვენ მიაღწევთ მნიშვნელოვან დონეს, როგორც ტრეიდერი. ბაზრის ფართო სტრუქტურის გააზრებით, თქვენ შეძლებთ გააკეთოთ სწორი არჩევანი და შეამციროთ შემთხვევითი ვაჭრობის შანსები.

მთავრობისა და ცენტრალური ბანკების მონაწილეობა

ცენტრალური ბანკები, როგორიცაა Fed, მართავენ ფულის მიწოდებას და საპროცენტო განაკვეთებს და ზედამხედველობენ კომერციულ საბანკო სისტემებს. ესენი არიან სავალუტო ბაზრის ლურჯი ვეშაპები. ცენტრალური ბანკები უზრუნველყოფენ ზრდისა და ვალუტის სტაბილურობის მართვის უფლებამოსილებას დიდი გავლენა ფორექსის ბაზარზე.


ღია ბაზრის ოპერაციების მეშვეობით ცენტრალური ბანკები გააკონტროლოს ფულის მიმოქცევა და დაასტაბილუროს საპროცენტო განაკვეთებიკომერციულ ბანკებთან (პირველ დილერებთან) გამოსყიდვის ხელშეკრულებების (REPO) მეშვეობით. გამოსყიდვის ხელშეკრულებები ეფექტურად მუშაობს ფულის მიწოდების გაზრდის მიზნით ეკონომიკაში, როდესაც ცენტრალური ბანკები გასცემენ სახსრებს (საბანკო სექტორიდან სახაზინო ბილეთების ყიდვით) ან საპირისპირო რეპოს შემთხვევაში სახსრების მიმოქცევიდან ამოღება სახსრების შეკუმშვის დროს (T-ის გაყიდვით. - გადასახადები საბანკო სექტორში).

როდესაც ხარჯები აჭარბებს წარმოებას (მოთხოვნა უფრო მაღალია ვიდრე მიწოდება), ფასები იზრდება და ამას ე.წ. ინფლაციის პირობებში, ბანკებს ასევე აქვთ შესაძლებლობა პირდაპირ გაზარდონ საპროცენტო განაკვეთები, რაც აძვირებს სესხებს, ასევე გაზრდის მიმდინარე სესხების მომსახურების ღირებულებას, ხოლო დაკრედიტების სექტორის პერსპექტივა უფრო ბნელი ხდება. როდესაც წარმოება აჭარბებს ხარჯებს (მიწოდება უფრო მაღალია ვიდრე მოთხოვნა), ფასები ეცემა და ამას ე.წ დეფლაცია. დეფლაციის პირობებში, ცენტრალურმა ბანკებმა შეიძლება შეამცირონ საპროცენტო განაკვეთები, შეამცირონ დაკრედიტების ღირებულება, რაც შეამცირებს მიმდინარე სესხების მომსახურების ღირებულებას და გააუმჯობესებს დაკრედიტების პერსპექტივებს.

რაც ნამდვილად ღირს იმის გაცნობიერებაა, რომ თავისუფალი ბაზარი არსებობს ძალიან მყიფე ეკოსისტემაში, რომელიც ინარჩუნებს ბალანსს ცენტრალური ბანკების პერიოდული ინტერვენციის მეშვეობით. არსებობს რამდენიმე მიზეზი, რის გამოც ცენტრალური ბანკები არიან Forex კვების ჯაჭვის სათავეში. მხოლოდ მათ ფინანსურ სისტემაში შეუძლიათ შექმნან და გამოიტანონ სახსრები, დააწესონ საპროცენტო განაკვეთები, გავლენა მოახდინონ ბაზრის მოლოდინებზე და შეინარჩუნონ შთამბეჭდავი სავალუტო რეზერვები (ყველაზე პოპულარულია აშშ დოლარი და ევრო). გავლენა, რომელიც ცენტრალურ ბანკებს შეიძლება ჰქონდეს ფორექსის ბაზარზე, როგორც მათი სავალუტო რეზერვების კორექტირების ნაწილი, შეიძლება საკმაოდ შთამბეჭდავი იყოს ტრანზაქციების მოცულობის გამო.

ინსტიტუციური დილერების მონაწილეობა ფორექსის ბაზარზე

ეს არის ბანკები და ფინანსური ინსტიტუტები; ინსტიტუციური დილერები უზრუნველყოფენ ლიკვიდობას სავალუტო ბაზარზე.დილერები ვაჭრობენ ერთმანეთს ბანკთაშორის ბაზარზე, რომელსაც მხარს უჭერს მონაწილე ინსტიტუტებს შორის დაკრედიტება. ზოგადად, ბანკთაშორისი ბაზარი არის ინსტიტუციური ფორექს დილერების ქსელი, რომლებიც ვაჭრობენ ვალუტებს ერთმანეთთან საბანკო სისტემაში ლიკვიდობის შესანარჩუნებლად. საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკის მიერ 2013 წელს შეგროვებული მონაცემებით, ბანკთაშორისი ქსელი ფორექსის ბაზრის ყოველდღიური ბრუნვის დაახლოებით 40%-ს, ანუ 5,3 ტრილიონ დოლარს შეადგენს.


ბანკები და მსხვილი ფინანსური ინსტიტუტები ვაჭრობენ ერთმანეთთან, რათა დარწმუნდნენ, რომ მათ აქვთ საკმარისი ლიკვიდობა თავიანთი კლიენტების მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად. მათი კლიენტები არიან პატარა ბანკები ქსელში მონაწილეობისთვის საჭირო საკრედიტო ურთიერთობების გარეშე, კომპანიები, რომლებიც საჭიროებენ სავალუტო ვალუტას, როგორც მათი იმპორტისა და ექსპორტის ციკლის ნაწილი, ფორექს ბროკერები, რომლებიც შუამავლებად მოქმედებენ დიდ ბანკებსა და საცალო მოვაჭრეებს შორის, კერძო კლიენტებს, რომლებსაც სჭირდებათ სახსრებზე წვდომა და საკრედიტო მომსახურება. ამ ინსტიტუტებს შეუძლიათ პირდაპირ ცენტრალური ბანკებიდან სესხის აღება საბითუმო ფასებში, რაც მათ საშუალებას აძლევს მიიღონ ლიკვიდობა უკეთესი ფასებით, ვიდრე ბაზრის სხვა მონაწილეები ჯაჭვის ქვემოთ. მათი მოგება მოდის მცირე დაწესებულებების, კომპანიების, ბროკერების და კერძო კლიენტების მიერ გადახდილი ლიკვიდობის პრემიებიდან.

პრემიერ დილერებიდააწესეთ ვალუტის კურსი სავაჭრო წყვილებისთვის. Forex არის სრულიად დეცენტრალიზებული ბაზარი, სადაც არ არსებობს ერთიანი ფასი რომელიმე სავალუტო წყვილისთვის და თითოეულ დაწესებულებას აქვს შეთავაზებები, რომლებიც გარკვეულწილად განსხვავდება სხვებისგან, რაც დამოკიდებულია მიწოდებისა და მოთხოვნის დინამიკაზე. როდესაც ჩვენ ვაცხადებთ ფასებს ჩვენს კლიენტებს, ჩვენ ვპოულობთ საუკეთესო შეთავაზებას/განსხვავებას ჩვენი ლიკვიდობის პროვაიდერებისგან და ვავსებთ თქვენს შეკვეთებს საშუალო შეწონილ ფასად cTrader-ის საკომისიოს დარიცხვის ან სპრედის (MT4) მცირე ნიშნის დამატების შემდეგ.

როგორც მონეტარული პოლიტიკის ნაწილი, ცენტრალურმა ბანკებმა დაადგინეს ერთი ღამის საპროცენტო განაკვეთები(ცნობილია როგორც ძირითადი რეფინანსირების განაკვეთი ევროპაში და ფედერალური ფონდების განაკვეთი აშშ-ში). ინსტიტუციური დილერები იყენებენ ამ განაკვეთებს სესხის აღებისა და ერთმანეთისთვის სესხის მისაღებად. პრაქტიკაში, გლობალური ეკონომიკის რთული საჭიროებები ნიშნავს, რომ ეს მაჩვენებლები მუდმივად იცვლება. მიწოდებისა და მოთხოვნის განსხვავებული პირობების გამო, ასეთი ტრანზაქციების რეალური განაკვეთები მუდმივად იცვლება. ეს მაჩვენებელი ცნობილია როგორც ლიბორი.

სხვაობა ერთი ღამისა და ქვეყნის ან რეგიონის ცენტრალური ბანკის მიერ დადგენილ მიზნობრივ განაკვეთს შორის მიუთითებს ბაზარზე არსებული ლიკვიდობის რაოდენობაზე. Libor-ის დაბალი კურსი მიუთითებს იმაზე მეტ ლიკვიდობაზე, ვიდრე საჭიროა და შეიძლება გამოიწვიოს აღნიშნული ვალუტის ვარდნა; ლიბორის განაკვეთი ცენტრალური ბანკის მიზნობრივ განაკვეთზე მაღლა მიანიშნებს მაღალ მოთხოვნაზე, დაბალ ლიკვიდურობაზე და შეიძლება გამოიწვიოს მითითებული ვალუტის ზრდა.

ზემოაღნიშნული ღია ბაზრის ოპერაციები არის ინსტრუმენტი, რომელსაც იყენებენ ცენტრალური ბანკები ეკონომიკაში ლიკვიდობის ოდენობის გასაკონტროლებლად, ისევე როგორც რეალური ერთდღიანი განაკვეთების დაწესებული მათ და ცენტრალური ბანკის მიერ დადგენილ განაკვეთებს შორის შეუსაბამობის დროს, რაც საფრთხეს უქმნის. ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის კურსი.

მრავალეროვნული კომპანიების მონაწილეობა

ცენტრალური ბანკების ლიკვიდურობასთან ორი ნაბიჯის დაშორებით, ჩვენ ვხედავთ, რომ არიან კომპანიები, რომლებსაც ასევე სჭირდებათ წვდომა სავალუტო ბაზრებზე. ბიზნესი ინსტიტუციური დილერებისთვის ყველაზე დიდი კლიენტია. ეს გამოწვეულია იმით, რომ ვალუტა მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს საერთაშორისო ვაჭრობაზე. ნებისმიერი საერთაშორისო ტრანზაქცია, რომელიც მოიცავს პროდუქციის ან მომსახურების მიყიდვას კლიენტებისთვის ან შესყიდვებს მომწოდებლებისგან, მოითხოვს უცხოური ვალუტის ყიდვასა და გაყიდვას. გლობალიზაციამ სავალუტო ოპერაციები ბიზნეს ციკლების განუყოფელ ნაწილად აქცია.


Მაგალითად: სამომხმარებლო ელექტრონიკის ამერიკული მწარმოებელი იაპონიიდან შეუკვეთავს კომპონენტებს თავისი ახალი პროდუქციის ხაზისთვის. შეკვეთის მომენტიდან, ექვსი თვის შემდეგ, მან უნდა გადაიხადოს შეკვეთა იაპონურ იენში. კომპანიამ უნდა იყიდოს უზარმაზარი იენი აშშ დოლარით, რომ გადაიხადოს. ასეთ შესყიდვებს შეუძლია მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინოს USD/JPY წყვილზე ტრანზაქციის დროს. თუმცა, გადახდის დროისთვის, იენი შეიძლება გაიზარდოს დოლართან მიმართებაში, რაც შეკვეთას უფრო ძვირი გახდის ამერიკული კომპანიისთვის და შეამცირებს მოგებას. კომპანიამ შესაძლოა გადაწყვიტოს იენში დოლარის წინასწარ გაცვლა, რათა დარწმუნდეს ტრანზაქციის საბოლოო ფასში, თუმცა, რადგან ეს დიდი შეკვეთაა, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ კომპანიას ჰქონდეს საკმარისი სარეზერვო სახსრები იენის საჭირო ოდენობის შესაძენად და შესანახად. მათ გადახდამდე.

სავალუტო კურსის არახელსაყრელი ცვლილების რისკებისგან დაზღვევის მიზნით, კომპანიამ შეიძლება გადაწყვიტოს დადოს მეორე მხარე. ეს კეთდება იმისათვის, რომ დაიცვას თავი ბაზრის ცვალებადობისგან და უზრუნველყოს, რომ ექვს თვეში კომპანია შეძლებს იენის საჭირო ოდენობის შეძენას ვალდებულებების შესასრულებლად.

კიდევ ერთი მიზეზი, რის გამოც ფორექსი ასე მნიშვნელოვანია საერთაშორისო კომპანიებისთვის არის ის, რომ სავალუტო ბაზრებზე ბიზნესის კეთებისას მათ რეგულარულად სჭირდებათ რეპატრიაციის სახსრები. კომპანიის ზომიდან გამომდინარე, ეს შეიძლება იყოს ძალიან დიდი სავალუტო ოპერაციები, რომლებიც იყოფა ცალკეულ შეკვეთებად, რაც ზრდის შესაბამისი ვალუტების ღირებულებას.

ტრეიდერები: უმცროსი ბმული ფორექსის ბაზარზე

ტრეიდერები, ალბათ, ბაზრის მონაწილეთა ყველაზე მრავალფეროვანი ჯგუფია. მათი გავლენა დამოკიდებულია მათ ხელთ არსებულ კაპიტალზე და რამდენად მაღალია ლიკვიდურობის იერარქიაში, რომელსაც იღებენ პროვაიდერებისგან. სინამდვილეში, ამან შეიძლება მოათავსოს ტრეიდერი კვების ჯაჭვის ნებისმიერ ადგილას. თუმცა, ერთი რამ აერთიანებს ყველა ტრეიდერს: Forex არ არის ბიზნეს ინსტრუმენტი, ფორექსი მათთვის ბიზნესია. ტრეიდერებს არ აინტერესებთ ფორექსის გამოყენება მომავალი შესყიდვების რისკების დასაცავად ან ვაჭრული ვალუტების შეძენის მიზნით. მოვაჭრეები მხოლოდ შეშფოთებულნი არიან მოგება ფასების მერყეობიდან,და საბაზრო პირობები, რაც მათ საშუალებას აძლევს ვაჭრობისას მსოფლიოს უდიდეს და ლიკვიდურ ბაზარზე.


ჰეჯ-ფონდებიარის სავალუტო სპეკულანტთა ყველაზე გავლენიანი ჯგუფები და ადვილად შეუძლიათ გავლენა მოახდინონ ვალუტების ღირებულებაზე რეგულარულად განხორციელებული ტრანზაქციების დიდი ზომის გამო. ისინი ასევე არიან ბაზრის ყველაზე მცოდნე და გამოცდილი მონაწილეები. ჰეჯ-ფონდები ინვესტირებას ახდენენ ფიზიკური პირების, საპენსიო ფონდების, კომპანიების და თუნდაც მთავრობების სახელით. ისინი იყენებენ უამრავ სხვადასხვა ტექნიკას, მათ შორის სიტუაციურ ვაჭრობას, ალგორითმულ ვაჭრობას, ორივე ტექნიკის კომბინაციას და სრულად ავტომატიზირებულ მაღალი სიხშირის ვაჭრობას. მათ აქვთ ძალიან ღრმა და ძლიერი ინსტრუმენტები ბაზარზე ხელშესახები ტალღების შესაქმნელად.

შეიძლება გაგიკვირდეთ, მაგრამ ყველა დროის ყველაზე ცნობილი სავალუტო სპეკულაცია კერძო ტრეიდერმა განახორციელა. 1992 წელს ჯორჯ სოროსი, ინვესტორმა, რომელიც ცნობილი გახდა როგორც „ადამიანი, რომელმაც დაანგრია ინგლისის ბანკი“, დადო 1 მილიარდი დოლარი (მისი ფონდის მთელი მოცულობა) 1:10 ბერკეტით, ანუ 10 მილიარდი დოლარი, ფუნტის გაუფასურებაზე. გერმანული მარკა. გარიგების ლოგიკა იყო, რომ ფუნტი გადაჭარბებული იყო, რადგან ინგლისის ბანკმა უარი თქვა ვალუტის გაუფასურებაზე 1990 წელს გაცვლითი კურსის მართვის მექანიზმში (ERM) მიერთების შემდეგ. 24 საათის განმავლობაში ფუნტი დაახლოებით 5000 პუნქტით დაეცა. სოროსმა დახურა თავისი პოზიცია ერთი თვის შემდეგ, ისარგებლა გერმანული მარკის მაჩვენებლით და დატოვა 2 მილიარდ დოლარზე მეტი. რა თქმა უნდა, როგორც საცალო მოვაჭრე, ძალიან შორს ხარ ჯორჯ სოროსის დონისგან. თუნდაც მაქსიმალური ბერკეტით, თქვენი მონაწილეობა ბაზარზე ძალიან შორს არის იმ მოცულობებისგან, რომლებსაც შეუძლიათ სოროსის მსგავსი ინვესტორები.

თუ საქმე გაქვთ , მაშინ თქვენი ყიდვის შეკვეთები კომპენსირდება სხვა კლიენტების გაყიდვის იდენტური შეკვეთებით. ამ გზით შეკვეთების ფორმირებით, ბროკერებს შეუძლიათ შეინარჩუნონ საჭირო რისკების ბალანსი. თუმცა, პრაქტიკაში, მარკეტ მეიკერების ანგარიშები იშვიათად შეესაბამება ამ მდგომარეობას, რაც ქმნის რისკების ჰეჯირების აუცილებლობას რეალურ ბაზარზე საკუთარი საპირისპირო პოზიციების დაფიქსირებით. ამ დროს წარმოიქმნება კონფლიქტი, როდესაც ბროკერი თამაშობს თქვენს შეკვეთებს და თქვენი მოგება ხდება ზარალი ბროკერისთვის და პირიქით, ბროკერის ზარალი ხდება თქვენი მოგება. როგორც ჩანს, ბროკერები არ მუშაობენ მარკეტ მეიკერის მოდელზე, რისკის გარეშე; კლიენტის შეკვეთები პირდაპირ მიდის ინსტიტუციურ დილერებთან - ლიკვიდობის წყაროებზე. როდესაც მუშაობთ რეალურ STP/ECN ბროკერებთან, იღებთ საუკეთესო შეთავაზებებს ლიკვიდობის პროვაიდერების სპექტრისგან და თქვენი შეკვეთები ივსება საშუალო შეწონილი ფასით.

FOREX-ის სავალუტო ბაზარი მსოფლიოში ყველაზე დიდი საფონდო ბაზარია, რომლის ყოველდღიური ვაჭრობის მოცულობა ასობით მილიარდ დოლარს შეადგენს, მაშინ როცა ვაჭრობის ყველა მოცულობა მიიღწევა ტრანზაქციებში ჩართული სუბიექტების მრავალფეროვნების გამო. Ყველაზე მნიშვნელოვანი ფორექსის ბაზრის მონაწილეებიქვემოთ ჩამოთვლილი.

1. კომერციული საბანკო სტრუქტურები

გამომდინარე იქიდან, რომ მონაწილეთა ეს კატეგორია სხვათა შორის ყველაზე დიდია, ფორექსის ბაზარი ფაქტობრივად განიხილება ბანკთაშორის ტრანზაქციების ბაზარად, რადგან სწორედ კომერციული ბანკების მეშვეობით გადის მსხვილი ფირმების უმეტესობის ძირითადი გაცვლითი და საკრედიტო და სადეპოზიტო ოპერაციები.

ყველაზე გავლენიანი საბანკო სტრუქტურებია Barclays Bank, Deutsche Bank, Citibank, Union Bank of Switzerland და სხვა.

რეალურად, მათი მეშვეობით ექსპორტიორ-იმპორტიორებს ეროვნული ვალუტები შემოაქვთ იმ ქვეყნების ვალუტაში, რომლებთანაც მათ აქვთ საგარეო სავაჭრო ურთიერთობა, გარდა ამისა, თავად ბანკები ახორციელებენ მომგებიან ოპერაციებს საკუთარი სახსრებით. ეს ყველაფერი ქმნის უზარმაზარ ფულად ნაკადს, რაც საშუალებას გაძლევთ უწოდოთ ამ სეგმენტს მსოფლიოში ყველაზე დიდი.

2. საერთაშორისო ვაჭრობის კომპანიები

პირველი პუნქტიდან გამომდინარეობს მეორე პუნქტი - ეს არის ორგანიზაციები, რომლებიც არიან იმპორტიორი და ექსპორტიორი და ახორციელებენ ბიზნეს საქმიანობას, მათ შორის, საკუთარი ქვეყნის ფარგლებს გარეთ (ანუ საერთაშორისო ვაჭრობის სუბიექტები).

ფორექსის ბაზრის ეს მონაწილეები უშუალოდ ქმნიან მიწოდებას და მოთხოვნას უცხოურ ვალუტაზე, ასევე ინახავენ ფულის რესურსებს დეპოზიტებში, რომლებიც დენომინირებულნი არიან მსოფლიოს სხვადასხვა ვალუტაში. როგორც წესი, ისინი ყველა ტრანზაქციას ახორციელებენ ბანკების მეშვეობით.

3. ცენტრალური ბანკები

ცენტრალური ბანკები, ფორექსში შესვლისას, არ ახორციელებენ სავალუტო ოპერაციებიდან მოგების მიღების მიზანს. სახელმწიფო მონეტარული სტრუქტურების მთავარი ამოცანაა ეროვნული ვალუტის კურსის სტაბილიზაცია, ექსპორტ-იმპორტის ოპერაციების ბალანსის კორექტირება და საკუთარი ეკონომიკის არჩეული მიმართულების შენარჩუნება.

მიზნების მისაღწევად ისინი ახორციელებენ (პირდაპირ ზემოქმედებას), არეგულირებენ, მიმოქცევაში და ასევე ცვლიან საპროცენტო განაკვეთებს, რაც ირიბად აისახება ვალუტების კოტირებში. მსოფლიო ეკონომიკისთვის ყველაზე მნიშვნელოვანი სახელმწიფო ბანკია და ინგლისისა და გერმანიის ბანკი ასევე მნიშვნელოვან როლს ასრულებს.

4. უცხოურ აქტივებში ინვესტირების სახსრები

ფორექსის ბაზრის ეს მონაწილეები წარმოდგენილია საერთაშორისო საინვესტიციო ფონდებით, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან ინვესტიციებში მსოფლიოს სხვადასხვა ქვეყნის ფასიან ქაღალდებში, წარმოებულებსა და ვალუტაში. ინვესტორების მნიშვნელოვანი სახსრების დაგროვებით, ასეთი სახსრები ზოგჯერ მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს სავალუტო ბაზრის კვოტებზე.

5. დილინგის ცენტრები

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის სავალუტო ბროკერები, რომლებიც უზრუნველყოფენ სავალუტო ბაზარზე წვდომას ჩვეულებრივი ფიზიკური პირებისთვის (კერძო მოვაჭრეები). სავაჭრო ოპერაციების წილი (ადრე ჩამოთვლილებთან შედარებით) სულაც არ არის მნიშვნელოვანი, თუმცა მთლიანობაში, დილინგის ცენტრების ტრეიდერები ქმნიან კარგ ფენას ამ სეგმენტში.

6. კერძო პირები

ფიზიკური პირები, როგორც ფორექსის ბაზრის მონაწილეები, ძირითადად ახორციელებენ არასავაჭრო ოპერაციებს, რომლებიც დაკავშირებულია ტურისტულ ბიზნესთან, უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვასთან, ხელფასების გადარიცხვასთან და სხვა გადახდებთან. ასეთი ტრანზაქციების წილი მთლიანად სავალუტო ბაზრის მასშტაბებზე უმნიშვნელოა, შესაბამისად, პრაქტიკულად არ მოქმედებს უცხოური ვალუტების კოტირებაზე.

ფორექსის ბაზარზე ძირითადი მონაწილეები არიან კომერციული და ცენტრალური ბანკები, საბროკერო კომპანიები, კერძო ინვესტორები, კორპორატიული სპეკულანტები და ჰეჯერები.

კომერციული ბანკები ანგარიშობენ მათი ოპერაციების უმეტეს ნაწილს. ისინი ასრულებენ კლიენტების, მათ შორის იმპორტიორებისა და ექსპორტიორების, სადაზღვევო კომპანიების, საინვესტიციო ინსტიტუტების, ფიზიკური და იურიდიული პირების მიერ დასახულ ამოცანებს. ყველა ტრანზაქცია ხორციელდება ამ ბანკების სახსრებიდან, რაც განსაზღვრავს ფორექსის ბაზარს, რომლის მონაწილეები რეგულარულად აკვირდებიან კოტირებს, როგორც ბანკთაშორის ბაზარს. ეს განმარტება შეიძლება დადასტურდეს დადებული ბანკთაშორისი ტრანზაქციებით, უფრო სწორად მათი რაოდენობით. მთელ ამ პროცესზე ძლიერ ზეწოლას ახორციელებენ მსოფლიოს ისეთი დიდი ბანკები, როგორიცაა Citibank ან Union Bank of Switzerland.

ცენტრალური ბანკები კი, თავის მხრივ, ეწევიან ეროვნული ვალუტის უსაფრთხოების შემოწმებას, რაც გულისხმობს მისი სტაბილურობის რეგულარულ შემოწმებას, კურსის კორექტირებას და საჭირო მხარდაჭერას.

შუამავლის როლი ენიჭება საბროკერო კომპანიებს, რომლებიც ეხმარებიან ბაზრის სხვა მონაწილეებს შორის გარიგებების განხორციელებაში. მაგალითად, საინვესტიციო ფონდსა და კერძო ინვესტორს შორის. ამრიგად, ხდება რეალური მყიდველის „შეხვედრა“ ვალუტის გამყიდველთან. სწორედ საბროკერო კომპანიებში ყალიბდება რეალური გაცვლითი კურსი და ძირითად შემოსავალს შეადგენს ყოველი გარიგებიდან მიღებული პროცენტი. ასეთი შუამავლების მეშვეობით მუშაობის მთავარი უპირატესობა არის ანონიმურობა, კონკრეტული ვალუტის კვოტების დადგენაში მონაწილეობის შესაძლებლობა, ასევე ამ პროცესის უწყვეტობა.

ბაზრის მონაწილეებს შორის განსაკუთრებული ადგილი უკავია ვალუტის დილერებს ან სპეკულანტებს - იურიდიულ პირებს, რომლებიც ახორციელებენ ყველა ოპერაციას საკუთარი ხარჯებით, იღებენ ყველა შესაძლო რისკს, რომელიც დაკავშირებულია ტრანზაქციებთან. ამის საპირისპიროდ, ყველა პრეტენდენტს შეუძლია იყოს ჰეჯერი, თუ ისინი დადებენ ფიუჩერსულ კონტრაქტებს.

ბაზრის ბოლო მონაწილეები არიან კერძო ინვესტორები, ან, უფრო მარტივად, ფიზიკური პირები, რომელთა ძირითადი შემოსავალი შედგება სპეკულაციური საქმიანობიდან - მუშაობენ ვალუტის რყევებთან.

აქტიური და პასიური მონაწილეები ფორექსის ბაზარზე

ფორექსის ბაზარი და მისი მონაწილეები მოიცავს აქტიურ ან პასიურ მონაწილეობას მიმდინარე ტრანზაქციების ყველა მხარის ვაჭრობაში. ვაჭრობაში მთავარ როლს ასრულებენ აქტიური მონაწილეები ან მარკეტ მეიკერები, რომლებიც განსაზღვრავენ ვალუტის მიმდინარე ფასებს. თუმცა, ისინი უმცირესობას წარმოადგენენ ფორექსში.

მათ შორის, ვინც აუქციონში მონაწილეობს და ვალუტების ღირებულების რყევებს აკონტროლებს, ბაზრის პასიური მონაწილეები არიან.

მათ შორის არიან ტრეიდერებიც - ისინი, ვინც ფულს შოულობს სავალუტო წყვილების ფასის რეგულარულ ცვლილებაზე. ასევე პასიური მონაწილეები მოიცავს საპენსიო, საინვესტიციო და ჰეჯ-ფონდებს. მსხვილი კომპანიები, რომელთა ამოცანაა მაქსიმალურად მომგებიანად განახორციელონ ექსპორტ-იმპორტის ოპერაციები, აფორმებენ ტრანზაქციებს კომერციულ ბანკებთან ბირჟის საშუალებით და ასევე არიან ფორექსის პასიური მოთამაშეები. ეს ასევე მოიცავს ტრანსნაციონალურ კორპორაციებს.