Πώς ρυθμίζεται η αγορά Forex στη Ρωσία και στον κόσμο. Οι κύριοι συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος Ο μηχανισμός για τη σύναψη συναλλαγών στην αγορά συναλλάγματος

Είναι αδύνατο να μην σταθούμε σε ένα τόσο σημαντικό σημείο όπως οι κύριοι πλειοδότες, καθώς η τρέχουσα και μελλοντική κατάσταση στην αγορά εξαρτάται από τις ενέργειές τους. Εκτός από τα άτομα που έχουν τη μικρότερη επιρροή στην κατάσταση των πραγμάτων στο Forex, συμμετέχοντες στην αγορά είναι τράπεζες, κεντρικά και εμπορικά, διεθνή funds και διακρατικές εταιρείες, διάφορα ανταλλακτήρια συναλλάγματος και. Όλοι μπορούν να ταξινομηθούν είτε ως ενεργοί είτε ως παθητικοί συμμετέχοντες. Οι πρώτοι, αντίστοιχα, θέτουν τις δικές τους τιμές, ενώ οι δεύτεροι ακολουθούν τους κανόνες του παιχνιδιού που επιβάλλει η πιο επιρροή πλευρά, κάνοντας συναλλαγές στις καθορισμένες τιμές. Κεντρικές τράπεζες - η σχετική σταθερότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών στην αγορά. Κορυφαίος στην κατάταξη ανάμεσά τους είναι το Federal Reserve System, δηλαδή η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ και ακολουθούν οι τράπεζες της Γερμανίας και της Μεγάλης Βρετανίας. Διατηρώντας τη συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος σε ένα ορισμένο επίπεδο, δηλαδή τη διαχείριση των συναλλαγματικών αποθεμάτων προς όφελος της χώρας τους, χρησιμοποιούν τις ακόλουθες μεθόδους για να φέρουν εις πέρας τα καθήκοντά τους: έμμεση επιρροή και άμεσες συναλλαγματικές παρεμβάσεις για την αποφυγή απότομων ανταλλακτικών και να διατηρήσει μια αποδεκτή αναλογία εισαγωγών και εξαγωγών. Αυτό μπορεί να είναι μια απότομη απελευθέρωση ή απόσυρση μεγάλης ποσότητας νομίσματος από την κυκλοφορία στην αγορά, καθώς και μια αλλαγή στα επιτόκια. Οι εμπορικές τράπεζες ενεργούν ταυτόχρονα ως ανεξάρτητοι παίκτες στην αγορά συναλλάγματος (κερδοσκοπικές ή αντισταθμιστικές συναλλαγές) και ως μεσάζοντες για τους πελάτες τους, φυσικά, έναντι ορισμένης αμοιβής. Επίσης, οι εμπορικές τράπεζες συλλέγουν ενημερωμένες πληροφορίες για τις ανάγκες των πελατών. Ανάμεσα στις τρεις πρώτες, τη θέση καταλαμβάνουν και πάλι οι τράπεζες των ΗΠΑ και της Γερμανίας, καθώς και αρκετά μεγάλος όγκος συναλλαγών πέφτει στη μετοχή της ελβετικής τράπεζας. Οι διεθνείς εμπορικές εταιρείες παρέχουν σταθερή προσφορά και ζήτηση (εξαγωγές και, αντίστοιχα) για διάφορα ξένα νομίσματα. Είναι αυτοί που, τις περισσότερες φορές, είναι πελάτες εμπορικών τραπεζών: δεν πηγαίνουν απευθείας σε αυτές, αλλά αλλάζουν σημαντικά την κατάσταση σε αυτήν. Εξίσου συχνά, τέτοιοι οργανισμοί χρησιμοποιούν την υπηρεσία αποθήκευσης προσωρινών πλεονασμάτων ξένου νομίσματος σε βραχυπρόθεσμες καταθέσεις. Διεθνή επενδυτικά κεφάλαια, ασφαλιστικές εταιρείες και καταπιστεύματα αποτελούν την επόμενη κατηγορία συμμετεχόντων. Ο κύριος τύπος λειτουργιών τους - μεγάλες επενδύσεις, σχεδιασμένες για μακροπρόθεσμη βάση. Χάρη σε αυτό, τα μέσα υποστηρίζουν τις μακροπρόθεσμες τάσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Ο σκοπός τέτοιων εργασιών είναι να επιτευχθεί το μέγιστο δυνατό κέρδος τοποθετώντας περιουσιακά στοιχεία ή τραπεζικές καταθέσεις στην επικράτεια διαφόρων χωρών, με βάση την απόδοση της επένδυσης. Ανάλογα με το επίπεδο των επιτοκίων και την κατάσταση της οικονομίας κάθε χώρας, γίνεται και παρέχεται ανταλλαγή εθνικών και ξένων νομισμάτων. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει επίσης διεθνικές εταιρείες που δημιουργούν κοινοπραξίες, υποκαταστήματα και γραφεία αντιπροσωπείας. Τα ανταλλακτήρια συναλλάγματος είναι ένας άλλος μεσάζων στην αγορά Forex, παρέχοντας υπηρεσίες σε πολλά μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε όλο τον κόσμο. Δημιουργούν άνετες συνθήκες για τους εμπόρους και ρυθμίζουν τις συναλλαγές. Αρχικά, ήταν αυτοί που σχηματίστηκαν, αλλά σταδιακά στρέφονται στη λήψη εσόδων αποκλειστικά από ενδιάμεσες δραστηριότητες. Τα χρηματιστήρια του Τόκιο, του Λονδίνου και της Νέας Υόρκης θεωρούνται δικαίως τα μεγαλύτερα μεταξύ τέτοιων οργανισμών. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες ενεργούν ως μεσάζοντες μεταξύ αγοραστών και πωλητών στη συναλλαγή. Στην πραγματικότητα, βρίσκονται ένα βήμα κάτω από τις χρηματοοικονομικές ανταλλαγές στον κόσμο του Forex. Πραγματοποιούν πληρωμές, παρέχουν πιστωτικές γραμμές και δημιουργούν συνθήκες για οικονομικές συναλλαγές. Η ύπαρξη μεσιτών και ο μηχανισμός της μόχλευσης επέτρεψε την είσοδο στην αγορά σε ιδιώτες, οι οποίοι επιδιώκουν μόνο το κέρδος μέσω κερδοσκοπικών συναλλαγών μικρής κλίμακας. Αυτή δεν είναι μια πλήρης λίστα των συμμετεχόντων στο Forex, ονομάστηκαν μόνο οι κύριοι παράγοντες και η επιρροή τους στην αλλαγή της κατάστασης της αγοράς.

Μείνετε ενημερωμένοι για όλα τα σημαντικά γεγονότα των United Traders - εγγραφείτε στο δικό μας

Κατά την παρακολούθηση βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων σε ζεύγη νομισμάτων, είναι εξίσου εύκολο να παραβλέπουμε τις γενικές τάσεις της αγοράς, όπως είναι να παραβλέπουμε το ευρύτερο οικοσύστημα συναλλαγών εστιάζοντας σε μικρές διακυμάνσεις στις ανοιχτές θέσεις.

Αγορά συναλλάγματοςείναι ένας πλήρης κόσμος με το μεγαλύτερο εύρος συμμετεχόντων από ιδιώτες εμπόρους όπως εσείς μέχρι διατραπεζικά δίκτυα και . Που ενεργεί ως μεμονωμένο έμπορο λιανικής, είσαι στο κάτω μέρος της τροφικής αλυσίδας, είσαι μικρό ψάρι. Παρόλο που μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε τα ίδια ζεύγη νομισμάτων με άλλους συμμετέχοντες, πρέπει να ολοκληρώσετε μεγαλύτερες αλυσίδες συναλλαγών από άλλες για να αποκτήσετε ρευστότητα, καθώς δεν λαμβάνετε τις ίδιες τιμές με αυτές που αναφέρονται παραπάνω στην ιεραρχία των άλλων συμμετεχόντων στην αγορά.

Δεν μπορείτε να επηρεάσετε την αγορά με τις συναλλαγές σας επειδή είναι πολύ μικρές για να «κάνουν κύμα». Ο ρόλος σας εδώ είναι να ανταποκριθεί κατάλληλα σε αυτό που συμβαίνειστην αγορά γενικά και μαζί σας ειδικότερα. Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται ως μειονέκτημα, υπάρχουν επίσης πλεονεκτήματα σε αυτή την κατάσταση πραγμάτων. Όταν αρχίσετε να κατανοείτε ακριβώς ποια γεγονότα επηρεάζουν τις τάσεις, πώς και γιατί συμβαίνουν, θα φτάσετε σε ένα σημαντικό επίπεδο ως έμπορος. Κατανοώντας την ευρεία δομή της αγοράς, θα είστε σε θέση να κάνετε τις σωστές επιλογές και να μειώσετε τις πιθανότητες τυχαίας συναλλαγής.

Συμμετοχή της Κυβέρνησης και των Κεντρικών Τραπεζών

Οι κεντρικές τράπεζες, όπως η Fed, διαχειρίζονται την προσφορά χρήματος και τα επιτόκια και επιβλέπουν τα εμπορικά τραπεζικά συστήματα. Αυτές είναι οι γαλάζιες φάλαινες της αγοράς συναλλάγματος. Ως μέρος της αποστολής τους για τη διαχείριση της ανάπτυξης και της νομισματικής σταθερότητας, οι κεντρικές τράπεζες παρέχουν τεράστιο αντίκτυπο στην αγορά συναλλάγματος.


Μέσω των λειτουργιών ανοικτής αγοράς, οι κεντρικές τράπεζες έλεγχος της κυκλοφορίας χρήματος και σταθεροποίηση των επιτοκίωνμέσω συμφωνιών επαναγοράς (REPO) με εμπορικές τράπεζες (κύριοι αντιπρόσωποι). Οι συμφωνίες επαναγοράς λειτουργούν αποτελεσματικά για την αύξηση της προσφοράς χρήματος σε μια οικονομία όταν οι κεντρικές τράπεζες δανείζουν κεφάλαια (αγοράζοντας γραμμάτια από τον τραπεζικό τομέα) ή στην περίπτωση αντίστροφων repos για να αφαιρέσουν κεφάλαια από την κυκλοφορία κατά τη διάρκεια μιας συρρίκνωσης κεφαλαίων (πωλώντας T -γραμμάτια προς τον τραπεζικό τομέα).

Όταν το κόστος ξεπερνά την παραγωγή (η ζήτηση είναι μεγαλύτερη από την προσφορά), οι τιμές αυξάνονται και αυτό ονομάζεται. Αντιμέτωπες με τον πληθωρισμό, οι τράπεζες έχουν επίσης τη δυνατότητα να αυξήσουν άμεσα τα επιτόκια, γεγονός που καθιστά τον δανεισμό πιο ακριβό, καθώς και την αύξηση του κόστους εξυπηρέτησης των τρεχουσών δανείων και οι προοπτικές για τον τομέα των δανείων γίνονται πιο ζοφερές. Όταν η παραγωγή ξεπερνά το κόστος (η προσφορά είναι μεγαλύτερη από τη ζήτηση), οι τιμές πέφτουν και αυτό ονομάζεται ξεφούσκωμα. Αντιμέτωπες με τον αποπληθωρισμό, οι κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να μειώσουν τα επιτόκια, να μειώσουν το κόστος δανεισμού, γεγονός που θα μειώσει το κόστος εξυπηρέτησης των τρεχουσών δανείων και θα βελτιώσει τις προοπτικές δανεισμού.

Αυτό που αξίζει πραγματικά να συνειδητοποιήσουμε είναι ότι η ελεύθερη αγορά υπάρχει μέσα σε ένα πολύ εύθραυστο οικοσύστημα που διατηρεί την ισορροπία του μέσω περιοδικής παρέμβασης από τις κεντρικές τράπεζες. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους οι κεντρικές τράπεζες βρίσκονται στην κορυφή της τροφικής αλυσίδας Forex. Μόνο αυτοί στο χρηματοπιστωτικό σύστημα μπορούν να δημιουργούν και να αποσύρουν κεφάλαια, να ορίζουν επιτόκια, να επηρεάζουν τις προσδοκίες της αγοράς και να διατηρούν εντυπωσιακά συναλλαγματικά αποθέματα (τα πιο δημοφιλή είναι το δολάριο ΗΠΑ και το ευρώ). Ο αντίκτυπος που μπορούν να έχουν οι κεντρικές τράπεζες στην αγορά Forex ως μέρος των προσαρμογών στα δικά τους συναλλαγματικά αποθέματα μπορεί να είναι αρκετά εντυπωσιακός λόγω του όγκου των συναλλαγών.

Συμμετοχή θεσμικών εμπόρων στην αγορά Forex

Πρόκειται για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. οι θεσμικοί έμποροι παρέχουν ρευστότητα στην αγορά συναλλάγματος.Οι έμποροι συναλλάσσονται μεταξύ τους σε μια διατραπεζική αγορά που υποστηρίζεται από δανεισμό μεταξύ των συμμετεχόντων ιδρυμάτων. Σε γενικές γραμμές, η διατραπεζική αγορά είναι μια αλυσίδα θεσμικών εμπόρων forex που διαπραγματεύονται νομίσματα μεταξύ τους για τη διατήρηση της ρευστότητας στο τραπεζικό σύστημα. Σύμφωνα με στοιχεία που συνέλεξε η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών το 2013, το διατραπεζικό δίκτυο αποτελεί περίπου το 40% του ημερήσιου τζίρου της αγοράς συναλλάγματος, δηλαδή 5,3 τρισεκατομμύρια δολάρια.


Οι τράπεζες και τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα συναλλάσσονται μεταξύ τους για να διασφαλίσουν ότι διαθέτουν αρκετή ρευστότητα για να καλύψουν τις ανάγκες των πελατών τους. Οι πελάτες τους περιλαμβάνουν μικρότερες τράπεζες χωρίς τις πιστωτικές σχέσεις που απαιτούνται για τη συμμετοχή στο δίκτυο, εταιρείες που απαιτούν συνάλλαγμα ως μέρος των κύκλων εισαγωγών και εξαγωγών τους, χρηματιστές συναλλάγματος που ενεργούν ως μεσάζοντες μεταξύ μεγάλων τραπεζών και εμπόρων λιανικής, ιδιώτες πελάτες που χρειάζονται πρόσβαση σε κεφάλαια και πιστωτικές υπηρεσίες. Αυτά τα ιδρύματα μπορούν να δανείζονται απευθείας από τις κεντρικές τράπεζες σε τιμές χονδρικής, επιτρέποντάς τους να έχουν πρόσβαση σε ρευστότητα σε καλύτερες τιμές από άλλους συμμετέχοντες στην αγορά πιο κάτω στην αλυσίδα. Τα κέρδη τους προέρχονται από ασφάλιστρα ρευστότητας που καταβάλλουν μικρότερα ιδρύματα, εταιρείες, χρηματιστές και ιδιώτες πελάτες.

κορυφαίους αντιπροσώπουςορίστε τις συναλλαγματικές ισοτιμίες για τα διαπραγματεύσιμα ζεύγη. Το Forex είναι μια εντελώς αποκεντρωμένη αγορά, όπου δεν υπάρχει ενιαία τιμή για οποιοδήποτε ζεύγος νομισμάτων και κάθε ίδρυμα έχει τιμές που διαφέρουν κάπως από άλλα, ανάλογα με τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης. Όταν ανακοινώνουμε τιμές στους πελάτες μας, βρίσκουμε την καλύτερη διαφορά προσφοράς/προσφοράς από τους παρόχους ρευστότητας μας και συμπληρώνουμε τις παραγγελίες σας στη σταθμισμένη μέση τιμή αφού χρεώσουμε τις προμήθειες cTrader ή προσθέσουμε μια μικρή προσαύξηση στο spread (MT4).

Ως μέρος της νομισματικής τους πολιτικής, οι κεντρικές τράπεζες καθορίζουν επιτόκια μίας ημέρας(γνωστό ως το κύριο επιτόκιο αναχρηματοδότησης στην Ευρώπη και το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων στις ΗΠΑ). Οι θεσμικοί έμποροι χρησιμοποιούν αυτά τα επιτόκια για να δανείζονται και να δανείζουν ο ένας στον άλλο. Στην πράξη, οι σύνθετες ανάγκες της παγκόσμιας οικονομίας σημαίνουν ότι αυτοί οι ρυθμοί αλλάζουν συνεχώς. Λόγω των ποικίλων συνθηκών προσφοράς και ζήτησης, οι πραγματικές τιμές για τέτοιες συναλλαγές αλλάζουν συνεχώς. Αυτό το ποσοστό είναι γνωστό ως Libor.

Η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου μίας ημέρας και του επιτοκίου-στόχου που έχει ορίσει η Κεντρική Τράπεζα μιας χώρας ή περιοχής δείχνει το ποσό της διαθέσιμης ρευστότητας στην αγορά. Ένα χαμηλότερο επιτόκιο Libor υποδηλώνει μεγαλύτερη ρευστότητα από την απαιτούμενη και μπορεί να προκαλέσει πτώση του εν λόγω νομίσματος. το επιτόκιο Libor πάνω από το επιτόκιο στόχο της Κεντρικής Τράπεζας υποδηλώνει υψηλή ζήτηση, χαμηλή ρευστότητα και μπορεί να προκαλέσει την ανάπτυξη του συγκεκριμένου νομίσματος.

Οι πράξεις ανοικτής αγοράς που αναφέρονται παραπάνω είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται από τις κεντρικές τράπεζες για τον έλεγχο της ποσότητας ρευστότητας στην οικονομία, καθώς και των πραγματικών επιτοκίων μίας ημέρας που χρεώνονται τη στιγμή της διαφοράς μεταξύ αυτών και των επιτοκίων που ορίζει η κεντρική τράπεζα, τα οποία απειλούν η πορεία της νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας.

Συμμετοχή πολυεθνικών εταιρειών

Απέχοντας δύο βήματα από τη ρευστότητα των κεντρικών τραπεζών, βλέπουμε ότι υπάρχουν εταιρείες που χρειάζονται και πρόσβαση στις αγορές συναλλάγματος. Η επιχείρηση είναι ο μεγαλύτερος πελάτης για θεσμικούς αντιπροσώπους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το νόμισμα έχει σημαντική επιρροή στο διεθνές εμπόριο. Οποιαδήποτε διεθνής συναλλαγή που περιλαμβάνει την πώληση προϊόντων ή υπηρεσιών σε πελάτες ή αγορές από προμηθευτές απαιτεί την αγορά και πώληση ξένων νομισμάτων. Η παγκοσμιοποίηση έχει καταστήσει τις συναλλαγές συναλλάγματος αναπόσπαστο μέρος των επιχειρηματικών κύκλων.


Για παράδειγμα: Ένας Αμερικανός κατασκευαστής ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης παραγγέλνει εξαρτήματα για τη νέα σειρά προϊόντων του από την Ιαπωνία. Από τη στιγμή της παραγγελίας, μετά από έξι μήνες, πρέπει να πληρώσει την παραγγελία σε γιεν Ιαπωνίας. Η εταιρεία πρέπει να αγοράσει ένα τεράστιο ποσό γιεν με δολάρια ΗΠΑ για να πραγματοποιήσει μια πληρωμή. Τέτοιες αγορές μπορεί να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στο ζεύγος USD/JPY τη στιγμή της συναλλαγής. Ωστόσο, μέχρι να γίνει η πληρωμή, το γεν μπορεί να αυξηθεί έναντι του δολαρίου, καθιστώντας την παραγγελία πιο δαπανηρή για την αμερικανική εταιρεία και μειώνοντας τα κέρδη. Η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να ανταλλάξει δολάρια για γιεν εκ των προτέρων για να είναι σίγουρη για την τελική τιμή της συναλλαγής, ωστόσο, επειδή πρόκειται για μεγάλη παραγγελία, είναι απίθανο η εταιρεία να έχει αρκετά αποθεματικά για να αγοράσει το απαιτούμενο ποσό γιεν και να κρατήσει τους μέχρι την πληρωμή.

Για να ασφαλιστεί έναντι των κινδύνων δυσμενών μεταβολών της συναλλαγματικής ισοτιμίας, η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να συνάψει σύναψη με το δεύτερο μέρος. Αυτό γίνεται για να προστατευθεί από την αστάθεια της αγοράς και να διασφαλίσει ότι σε έξι μήνες η εταιρεία θα μπορεί να αγοράσει το απαραίτητο ποσό γιεν για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της.

Ένας άλλος λόγος για τον οποίο το Forex είναι τόσο σημαντικό για τις διεθνείς εταιρείες είναι ότι όταν δραστηριοποιούνται στις αγορές συναλλάγματος, χρειάζονται τακτικά ταμεία επαναπατρισμού. Ανάλογα με το μέγεθος της εταιρείας, αυτές μπορεί να είναι πολύ μεγάλες συναλλαγές συναλλάγματος, οι οποίες χωρίζονται σε ξεχωριστές εντολές, αυξάνοντας την αξία των αντίστοιχων νομισμάτων.

Traders: ο junior σύνδεσμος στην αγορά Forex

Οι έμποροι είναι πιθανώς η πιο διαφορετική ομάδα συμμετεχόντων στην αγορά. Η επιρροή τους εξαρτάται από το κεφάλαιο που έχουν στη διάθεσή τους και από το πόσο ψηλά βρίσκονται στην ιεραρχία της ρευστότητας που λαμβάνουν από τους παρόχους. Στην πραγματικότητα, αυτό μπορεί να τοποθετήσει έναν έμπορο οπουδήποτε στην τροφική αλυσίδα. Ωστόσο, ένα πράγμα ενώνει όλους τους εμπόρους: το Forex δεν είναι επιχειρηματικό εργαλείο, Το Forex είναι επιχείρηση για αυτούς. Οι έμποροι δεν ενδιαφέρονται να χρησιμοποιήσουν το Forex για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους μελλοντικών αγορών ή την απόκτηση διαπραγματεύσιμων νομισμάτων. Οι έμποροι ενδιαφέρονται μόνο κέρδος από τις διακυμάνσεις των τιμών,και τις συνθήκες της αγοράς που τους επιτρέπουν να διαπραγματεύονται στη μεγαλύτερη και πιο ρευστή αγορά στον κόσμο.


hedge fundsείναι οι πιο ισχυρές ομάδες κερδοσκόπων νομισμάτων και μπορούν εύκολα να επηρεάσουν την αξία των νομισμάτων λόγω του τεράστιου μεγέθους των τακτικών συναλλαγών. Είναι επίσης οι πιο ενημερωμένοι και έμπειροι συμμετέχοντες στην αγορά. Τα hedge funds επενδύουν για λογαριασμό ιδιωτών, συνταξιοδοτικών ταμείων, εταιρειών και ακόμη και κυβερνήσεων. Χρησιμοποιούν έναν αριθμό διαφορετικών τεχνικών, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών κατά κατάσταση, των αλγοριθμικών συναλλαγών, ενός συνδυασμού και των δύο τεχνικών και των πλήρως αυτοματοποιημένων συναλλαγών υψηλής συχνότητας. Έχουν πολύ βαθιά και ισχυρά εργαλεία για να δημιουργήσουν απτά κύματα στην αγορά.

Μπορεί να εκπλαγείτε, αλλά η πιο διάσημη κερδοσκοπία συναλλάγματος όλων των εποχών έγινε από ιδιώτη έμπορο. Το 1992 Τζορτζ Σόρος, ο επενδυτής που έγινε γνωστός ως ο «άνθρωπος που κατέρριψε την Τράπεζα της Αγγλίας», πόνταρε 1 δισεκατομμύριο δολάρια (όλος ο όγκος του κεφαλαίου του) με μόχλευση 1:10, δηλαδή 10 δισεκατομμύρια δολάρια, για να υποτιμήσει τη λίρα έναντι του γερμανικό μάρκο. Η λογική της συμφωνίας ήταν ότι η λίρα ήταν υπερτιμημένη, καθώς η Τράπεζα της Αγγλίας αρνήθηκε να υποτιμήσει το νόμισμα μετά την ένταξή της στον Μηχανισμό Διαχείρισης Συναλλαγματικών Ισοτιμιών (ERM) το 1990. Μέσα σε 24 ώρες, η λίρα έπεσε κατά περίπου 5.000 μονάδες. Ο Σόρος έκλεισε τη θέση του ένα μήνα αργότερα, επωφελούμενος από την ανατίμηση του γερμανικού μάρκου, και έφυγε με περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Φυσικά, ως έμπορος λιανικής, είσαι πολύ μακριά από το επίπεδο του Τζορτζ Σόρος. Ακόμη και με τη μέγιστη μόχλευση, η συμμετοχή σας στην αγορά απέχει πολύ από τους όγκους που μπορούν να αντέξουν οικονομικά επενδυτές όπως ο Soros.

Εάν έχετε να κάνετε με , τότε οι εντολές αγοράς σας αντισταθμίζονται από πανομοιότυπες εντολές πώλησης από άλλους πελάτες. Σχηματίζοντας εντολές με αυτόν τον τρόπο, οι μεσίτες μπορούν να διατηρήσουν την ισορροπία των κινδύνων που χρειάζονται. Ωστόσο, στην πράξη, οι λογαριασμοί διαπραγματευτών σπάνια αντιστοιχούν σε αυτήν την κατάσταση πραγμάτων, γεγονός που δημιουργεί την ανάγκη αντιστάθμισης κινδύνων κάνοντας τις δικές του αντίθετες θέσεις στην πραγματική αγορά. Σε αυτό το σημείο, προκύπτει μια σύγκρουση όταν ο μεσίτης παίζει ενάντια στις εντολές σας και το κέρδος σας γίνεται ζημία για τον μεσίτη και αντίστροφα, οι ζημίες του μεσίτη γίνονται κέρδος σας. Οι μεσίτες δεν φαίνεται να εργάζονται στο μοντέλο ενός διαπραγματευτή, χωρίς να αναλαμβάνουν κινδύνους. Οι εντολές πελατών πηγαίνουν απευθείας στη συναλλαγή θεσμικών εμπόρων - πηγές ρευστότητας. Όταν εργάζεστε με πραγματικούς μεσίτες STP/ECN, λαμβάνετε τις καλύτερες προσφορές τιμών από μια σειρά παρόχων ρευστότητας και οι παραγγελίες σας εκπληρώνονται σε μια σταθμισμένη μέση τιμή.

Η αγορά συναλλάγματος FOREX είναι η μεγαλύτερη εξωχρηματιστηριακή χρηματιστηριακή αγορά στον κόσμο, με ημερήσιους όγκους συναλλαγών εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ όλοι οι όγκοι συναλλαγών επιτυγχάνονται λόγω της ποικιλίας των οντοτήτων που εμπλέκονται στις συναλλαγές. Σημαντικότατο συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματοςπαρατίθενται παρακάτω.

1. Δομές εμπορικής τραπεζικής

Λόγω του γεγονότος ότι αυτή η κατηγορία συμμετεχόντων είναι η μεγαλύτερη μεταξύ άλλων, η αγορά συναλλάγματος θεωρείται στην πραγματικότητα αγορά διατραπεζικών συναλλαγών, επειδή μέσω των Εμπορικών Τραπεζών περνούν οι κύριες συναλλαγματικές και πιστωτικές και καταθετικές πράξεις των περισσότερων μεγάλων εταιρειών.

Οι τραπεζικές δομές με τη μεγαλύτερη επιρροή είναι η Barclays Bank, η Deutsche Bank, η Citibank, η Union Bank of Switzerland και άλλες.

Στην πραγματικότητα, μέσω αυτών, οι εξαγωγείς και οι εισαγωγείς εισάγουν εθνικά νομίσματα στα νομίσματα εκείνων των χωρών με τις οποίες έχουν σχέσεις εξωτερικού εμπορίου, επιπλέον, οι ίδιες οι τράπεζες πραγματοποιούν κερδοφόρες συναλλαγές με δικά τους κεφάλαια. Όλα αυτά δημιουργούν μια τεράστια ταμειακή ροή, επιτρέποντάς σας να αποκαλείτε αυτό το τμήμα το μεγαλύτερο στον κόσμο.

2. Εταιρείες που εμπορεύονται διεθνώς

Από την πρώτη παράγραφο, ακολουθεί η δεύτερη παράγραφος - πρόκειται για οργανισμούς που είναι εισαγωγείς και εξαγωγείς και ασκούν τις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες, μεταξύ άλλων εκτός της χώρας τους (δηλαδή, υποκείμενα διεθνούς εμπορίου).

Αυτοί οι συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος δημιουργούν άμεσα προσφορά και ζήτηση για ξένο νόμισμα και επίσης διατηρούν χρηματικούς πόρους σε καταθέσεις σε διάφορα νομίσματα του κόσμου. Κατά κανόνα, πραγματοποιούν όλες τις συναλλαγές μέσω Τραπεζών.

3. Κεντρικές Τράπεζες

Οι κεντρικές τράπεζες, μπαίνοντας στο Forex, δεν επιδιώκουν το στόχο να αποκομίσουν κέρδος από τις συναλλαγές συναλλάγματος που πραγματοποιούνται. Το κύριο καθήκον των κρατικών νομισματικών δομών έγκειται στη σταθεροποίηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του εθνικού νομίσματος, στην προσαρμογή της ισορροπίας των πράξεων εξαγωγών-εισαγωγών και στη διατήρηση της δικής τους οικονομίας σύμφωνα με την επιλεγμένη κατεύθυνση.

Για να επιτύχουν τους στόχους τους, πραγματοποιούν (άμεσο αντίκτυπο), ρυθμίζουν, κυκλοφορούν, αλλά και αλλάζουν τα επιτόκια, κάτι που αντανακλάται στις τιμές των νομισμάτων έμμεσα. Η πιο σημαντική Κρατική Τράπεζα για την παγκόσμια οικονομία είναι, και η Τράπεζα της Αγγλίας και της Γερμανίας διαδραματίζουν επίσης σημαντικό ρόλο.

4. Κεφάλαια που επενδύουν σε ξένα περιουσιακά στοιχεία

Αυτοί οι συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος αντιπροσωπεύονται από διεθνή επενδυτικά κεφάλαια που ειδικεύονται σε επενδύσεις σε τίτλους, παράγωγα και νομίσματα διαφορετικών χωρών του κόσμου. Με τη συσσώρευση σημαντικών κεφαλαίων επενδυτών, τέτοια κεφάλαια έχουν μερικές φορές σημαντικό αντίκτυπο στις τιμές της αγοράς συναλλάγματος.

5. Dealing centers

Με άλλα λόγια, πρόκειται για μεσίτες συναλλάγματος που παρέχουν πρόσβαση στην αγορά συναλλάγματος σε απλούς ιδιώτες (ιδιώτες έμποροι). Το μερίδιο των συναλλαγών (σε σύγκριση με εκείνες που αναφέρονται προηγουμένως) δεν είναι καθόλου σημαντικό, ωστόσο, συνολικά, οι έμποροι των dealing centers δημιουργούν ένα καλό επίπεδο σε αυτό το τμήμα.

6. Ιδιώτες

Τα άτομα ως συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος πραγματοποιούν κυρίως μη εμπορικές πράξεις που σχετίζονται με την τουριστική δραστηριότητα, την αγοραπωλησία συναλλάγματος, τη μεταφορά μισθών και άλλες πληρωμές. Το μερίδιο τέτοιων συναλλαγών είναι αμελητέο στην κλίμακα της αγοράς συναλλάγματος στο σύνολό της, επομένως, πρακτικά δεν επηρεάζει τις τιμές των ξένων νομισμάτων.

Οι κύριοι συμμετέχοντες στην αγορά Forex είναι εμπορικές και κεντρικές τράπεζες, χρηματιστηριακές εταιρείες, ιδιώτες επενδυτές, εταιρικοί κερδοσκόποι και αντισταθμιστές.

Οι εμπορικές τράπεζες αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των εργασιών τους. Εκτελούν καθήκοντα που ορίζονται από πελάτες, συμπεριλαμβανομένων εισαγωγέων και εξαγωγέων, ασφαλιστικών εταιρειών, επενδυτικών ιδρυμάτων, ιδιωτών και νομικών προσώπων. Όλες οι συναλλαγές πραγματοποιούνται από τα κεφάλαια αυτών των τραπεζών, η οποία ορίζει την αγορά Forex, της οποίας οι συμμετέχοντες παρακολουθούν τακτικά τις τιμές, ως διατραπεζική αγορά. Αυτός ο ορισμός μπορεί να επιβεβαιωθεί από τις συναφθείσες διατραπεζικές συναλλαγές ή μάλλον τον αριθμό τους. Ισχυρή πίεση σε όλη αυτή τη διαδικασία ασκούν τόσο μεγάλες τράπεζες του κόσμου όπως η Citibank ή η Union Bank of Switzerland.

Οι κεντρικές τράπεζες, από την άλλη πλευρά, ασχολούνται με τον έλεγχο της ασφάλειας του εθνικού νομίσματος, ο οποίος συνίσταται στον τακτικό έλεγχο της σταθερότητάς του, τη διόρθωση πορείας και την απαραίτητη υποστήριξη.

Ο ρόλος των διαμεσολαβητών ανατίθεται σε χρηματιστηριακές εταιρείες που βοηθούν στην υλοποίηση συναλλαγών μεταξύ άλλων συμμετεχόντων στην αγορά. Για παράδειγμα, μεταξύ ενός επενδυτικού ταμείου και ενός ιδιώτη επενδυτή. Έτσι, γίνεται «συνάντηση» του πραγματικού αγοραστή με τον πωλητή του νομίσματος. Στις χρηματιστηριακές εταιρείες διαμορφώνεται η πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία και το κύριο εισόδημα αποτελείται από τους τόκους που εισπράττονται από κάθε συναλλαγή. Το κύριο πλεονέκτημα της εργασίας μέσω τέτοιων διαμεσολαβητών είναι η ανωνυμία, η δυνατότητα συμμετοχής στον καθορισμό τιμών για ένα συγκεκριμένο νόμισμα, καθώς και η συνέχεια αυτής της διαδικασίας.

Ξεχωριστή θέση μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά κατέχουν οι έμποροι συναλλάγματος ή οι κερδοσκόποι - νομικά πρόσωπα που πραγματοποιούν όλες τις εργασίες με δικά τους έξοδα, αναλαμβάνοντας όλους τους πιθανούς κινδύνους που σχετίζονται με τις συναλλαγές. Αντίθετα, όλοι οι πλειοδότες μπορούν να είναι αντισταθμιστές εάν συνάψουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Οι τελευταίοι συμμετέχοντες στην αγορά είναι ιδιώτες επενδυτές ή, πιο απλά, άτομα των οποίων το κύριο εισόδημα αποτελείται από κερδοσκοπικές δραστηριότητες - που εργάζονται με διακυμάνσεις νομισμάτων.

Ενεργοί και παθητικοί συμμετέχοντες στην αγορά Forex

Η αγορά συναλλάγματος και οι συμμετέχοντες της περιλαμβάνουν ενεργή ή παθητική συμμετοχή στις συναλλαγές όλων των μερών σε συνεχείς συναλλαγές. Ο κύριος ρόλος στις συναλλαγές διαδραματίζουν ενεργοί συμμετέχοντες ή διαπραγματευτές αγοράς, οι οποίοι καθορίζουν τις τρέχουσες τιμές για το νόμισμα. Ωστόσο, είναι η μειοψηφία στο Forex.

Ένας μεγαλύτερος αριθμός όσων συμμετέχουν στη δημοπρασία και παρακολουθούν τις διακυμάνσεις της αξίας των νομισμάτων είναι παθητικοί συμμετέχοντες στην αγορά.

Περιλαμβάνουν επίσης εμπόρους - αυτούς που βγάζουν χρήματα από τακτικές αλλαγές στην τιμή των ζευγών νομισμάτων. Επίσης, οι παθητικοί συμμετέχοντες περιλαμβάνουν συνταξιοδοτικά, επενδυτικά και hedge funds. Οι μεγάλες εταιρείες, των οποίων το καθήκον είναι να πραγματοποιούν εργασίες εξαγωγών-εισαγωγών όσο το δυνατόν πιο κερδοφόρα, πραγματοποιούν συναλλαγές με εμπορικές τράπεζες μέσω του χρηματιστηρίου και είναι επίσης παθητικοί παίκτες στο Forex. Αυτό περιλαμβάνει επίσης τις διεθνικές εταιρείες.