Финансово хозяйственная деятельность пример. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Принятие обоснованных, оптимальных невозможно без предварительного проведения всестороннего, глубокого экономического анализа деятельности организации.

Результаты проведенного экономического анализа используются для установления обоснованных плановых заданий. Показатели бизнес-планов устанавливаются исходя из фактически достигнутых показателей, проанализированных с точки зрения возможностей их улучшения. Это же относится и к нормированию. Нормы и нормативы определяются на основании ранее действовавших, проанализированных с точки зрения возможностей их оптимизации. Например, нормы расходования материалов на изготовление продукции должны устанавливаться с учетом необходимости их снижения без ущерба качеству и конкурентоспособности продукции. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности способствует установлению обоснованных величин плановых показателей и различных нормативов.

Экономический анализ содействует повышению эффективности деятельности организаций, наиболее рациональному и эффективному использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно, проведению в жизнь режима экономии. Непреложным законом хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем устранения причин излишних затрат минимизировать и, следовательно, максимизировать величину получаемой .

Велика роль анализа хозяйственной деятельности в укреплении финансового состояния организаций. Анализ позволяет установить наличие или отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и намечаются пути их использования.

Взаимосвязь экономического анализа (анализа хозяйственной деятельности) с другими науками

Прежде всего, анализ финансово-хозяйственной деятельности связан с . Среди всех , используемых при проведении , важнейшее место (более 70 процентов) занимают сведения, предоставляемые бухгалтерским учетом и . Бухгалтерский учет формирует основные показатели деятельности организации и ее финансового состояния ( , ликвидность и др.).

Анализ хозяйственной деятельности связан также со статистическим учетом (). информация, предоставляемая статистическим учетом и отчетностью, используется при проведении анализа деятельности организации. Кроме того, в экономическом анализе используется ряд статистических методов исследования.. Экономический анализ взаимосвязан с аудитом.

Аудиторы осуществляют проверку правильности и обоснованности бизнес-планов организации, являющихся, наряду с учетными данными, важным источником информации для проведения экономического анализа. Далее, аудиторы осуществляют документальную проверку деятельности организации, что очень важно для обеспечения достоверности информации, используемой при экономическом анализе. Аудиторами осуществляется также анализ прибыли, рентабельности и финансового состояния организации. Здесь аудит вступает в тесное взаимодействие с экономическим анализом.

Анализ хозяйственной деятельности связан также с внутрихозяйственным планированием.

Анализ хозяйственной деятельности тесно связан с математикой. При проведении широко используются исследования.

Экономический анализ тесно связан также с экономикой отдельных отраслей народного хозяйства, а также с экономикой отдельных отраслей промышленности (машиностроение, металлургия, химическая промышленность и т.д

Анализ хозяйственной деятельности взаимосвязан также с такими науками, как , . В процессе проведения экономического анализа необходимо учитывать формирование и использование денежных потоков, особенности функционирования как собственных, так и заемных средств.

Экономический анализ очень тесно взаимосвязан с управлением организациями. Собственно говоря, анализ деятельности организаций проводится с целью осуществления на базе его результатов разработки и принятия оптимальных управленческих решений, обеспечивающих повышение эффективности деятельности организации. Таким образом, экономический анализ способствует организации наиболее рациональной и эффективной системы управления.

Наряду с перечисленными конкретными экономическими науками экономический анализ безусловно, связан с . Последняя излагает важнейшие экономические категории, что служит методической основой для экономического анализа.

Цели проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности

В процессе проведения экономического анализа осуществляется выявление повышения эффективности деятельности организаций и путей мобилизации, то есть использования выявленных резервов. Эти резервы являются базой для разработки организационно-технических мероприятий, которые должны проводиться для приведения в действие выявленных резервов. Разработанные мероприятия, являясь оптимальными управленческими решениями, дают возможность эффективно управлять деятельностью объектов анализа. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности организаций можно рассматривать как одну из важнейших функций управления или, как основной метод обоснования решений по руководству организациями . В условиях рыночных отношений в экономике анализ хозяйственной деятельности призван обеспечить высокую доходность и конкурентоспособность организаций как в ближайшей, так и в более далекой перспективе.

Анализ хозяйственной деятельности, возникший как анализ баланса, как балансоведение, продолжает в качестве основного направления исследования рассматривать именно анализ финансового состояния организации по балансу (с использованием, разумеется и других источников информации). В условиях перехода к рыночным отношениям в экономике значительно возрастает роль анализа именно финансового состояния организации, хотя, конечно, не умаляется значение анализа и других сторон их работы.

Методы анализа хозяйственной деятельности

Метод анализа хозяйственной деятельности включает в себя целую систему способов и приемов. дающих возможность научного исследования экономических явлений и процессов, составляющих хозяйственную деятельность организации. При этом любой из способов и приемов, применяемых в экономическом анализе, может быть назван методом в узком смысле этого слова, как синоним понятий «способ» и «прием». Анализ хозяйственной деятельности использует также способы и приемы, характерные для других наук, особенно статистики и математики.

Метод анализа представляет собой совокупность способов и приемов, обеспечивающих системное, комплексное исследование влияния отдельных факторов на изменение экономических показателей и выявление резервов улучшения деятельности организаций .

Для метода анализа хозяйственной деятельности как способа изучения предмета этой науки характерны следующие особенности:

1. Использование заданий (с учетом их обоснованности), а также нормативных значений отдельных показателей в качестве основного критерия оценки деятельности организаций, и их финансового состояния;
2. Переход от оценки деятельности организации по общим результатам выполнения бизнес-планов к детализации этих результатов по пространственному и временному признакам;
3. исчисление влияния отдельных факторов на экономические показатели (там, где это возможно);
4. Сравнение показателей данной организации с показателями других организаций;
5. Комплексное использование всех имеющихся источников экономической информации;
6. Обобщение результатов проведенного экономического анализа и сводный подсчет выявленных резервов улучшения деятельности организации.

В процессе проведения анализа хозяйственной деятельности используется большое количество специальных способов и приемов, в которых проявляется системный, комплексный характер анализа. Системный характер экономического анализа проявляется в том, что все хозяйственные явления и процессы, которые и составляют деятельность организации, рассматриваются в качестве определенных совокупностей, состоящих из отдельных составных частей, связанных между собой и в целом с системой, которой является хозяйственная деятельность организации. При проведении анализа происходит исследование взаимосвязей между отдельными составными частями названных совокупностей, а также этими частями и совокупностью в целом, и наконец, между отдельными совокупностями и деятельностью организации в целом. Последняя рассматривается как система, а все перечисленные ее составляющие — как подсистемы различных уровней. Например, организация как система включает в себя ряд цехов, т.е. подсистем, представляющих собой совокупности, состоящие из отдельных производственных участков и рабочих мест, то есть подсистем второго и более высоких порядков. Экономический анализ изучает взаимосвязи системы и подсистем различных уровней, а также последних между собой.

Анализ и оценка эффективности бизнеса

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность дать оценку эффективности бизнеса , то есть установить степень эффективности функционирования данного предприятия.

Основным принципом эффективности хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах . Если детализировать это положение, то можно сказать, что эффективная деятельность предприятия имеет место при минимизации затрат на изготовление единицы продукции в условиях точного соблюдения технологи и производства и обеспечения высокого качества и .

Наиболее обобщающими показателями эффективности являются доходность, . Есть частные показатели, характеризующие эффективность отдельных сторон функционирования предприятия.

К этим показателям можно отнести:

• эффективность использования производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации:
  • основных производственных фондов (здесь показателями служат , );
  • (показатели — рентабельность персонала, );
  • (показатели — , прибыль в расчете на один рубль материальных затрат);
• эффективность инвестиционной деятельности организации (показатели — срок окупаемости капитальных вложений, прибыль в расчете на один рубль капитальных вложений);
• эффективность использования активов организации (показатели — оборачиваемость оборотных активов, прибыль в расчете на один рубль стоимости активов, в том числе оборотных и внеоборотных активов, и др.);
• эффективность использования капитала (показатели — чистая прибыль на одну акцию, дивиденды на одну акцию, и др.)

Фактически достигнутые частные показатели эффективности сопоставляются с плановыми показателями, с данными за предыдущие отчетные периоды, а также с показателями других организаций.

Исходные данные для анализа представим в следующей таблице:

Частные показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Показатели, характеризующие отдельные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, улучшились. Так, повысились фондоотдача, производительность труда и материалоотдача, следовательно, улучшилось использование всех видов производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации. Снизился срок окупаемости осуществленных капитальных вложений. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств вследствие повышения эффективности их использования. Наконец, имеет место увеличение размера дивидендов, выплачиваемых акционерам, в расчете на одну акцию.

Все эти изменения, имевшие место по сравнению с предыдущими периодом, свидетельствуют о повышении эффективности функционирования предприятия.

В качестве обобщающего показателя эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия используем уровень , как отношение чистой прибыли к сумме основных и оборотных производственных средств. Данный показатель объединяет целый ряд частных показателей эффективности. Поэтому изменение уровня рентабельности отражает динамику эффективности всех сторон деятельности организации. В рассматриваемом нами примере уровень рентабельности в предыдущем году составил 21 процент, а в отчетном году 22,8%. Следовательно, повышение уровня рентабельности на 1,8 пункта свидетельствует об увеличении эффективности бизнеса, которое выражается во всесторонней интенсификации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Уровень рентабельности можно рассматривать как обобщающий, интегральный показатель эффективности бизнеса. Рентабельность выражает меру доходности, прибыльности предприятия. Рентабельность — относительный показатель; она гораздо меньше, чем абсолютный показатель прибыли, подвержена влиянию инфляционных процессов и поэтому точнее показывает эффективность деятельности организации. Рентабельность характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля средств, вложенных в формирование активов. Кроме рассматриваемого показателя рентабельности, существуют и другие, которые подробно освещаются в статье «Анализ прибыли и рентабельности» настоящего сайта.

На эффективность функционирования организации оказывает влияние большое количество факторов разного уровня. Такими факторами являются:

• общеэкономические факторы. К ним относятся: тенденции и закономерности развития экономики, достижения научно-технического прогресса, налоговая, инвестиционная, амортизационная политика государства, и др.
• природно-географические факторы: местонахождение организации, климатические особенности данной местности, и др.
• Региональные факторы: экономический потенциал данного региона, инвестиционная политика в этом регионе, и др.
• отраслевые факторы: место данной отрасли в составе народнохозяйственного комплекса, конъюнктура рынка в этой отрасли, и т.д.
• факторы, обусловленные функционированием анализируемой организации — степень использования производственных ресурсов, соблюдение режима экономии в затратах на производство и продажу продукции, рациональность организации снабженческо-сбытовой деятельности, инвестиционная и ценовая политика, наиболее полное выявление и использование внутрихозяйственных резервов, и т.п.

Очень важное значение для повышения эффективности функционирования предприятия имеет улучшение использования производственных ресурсов. Любой из названных нами показателей, отражающих их использование ( , ) представляет собой синтетический, обобщающий показатель, который находится под влиянием более детальных показателей (факторов). В свою очередь на каждый из этих двух факторов оказывают влияние еще более детальные факторы. Следовательно, любой из обобщающих показателей использования производственных ресурсов (например, фондоотдача) характеризует эффективность их использования только в общем и целом.

Для того, чтобы выявить подлинную эффективность, необходимо осуществить более детальный этих показателей.

Основными частными показателями, характеризующими эффективность функционирования предприятия, следует считать фондоотдачу, производительность труда, материалоотдачу и оборачиваемость оборотных средств. При этом последний показатель по сравнению с предыдущими является более обобщающим, непосредственно выходящим на такие показатели эффективности, как доходность, прибыльность, рентабельность. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем эффективней функционирует организация и тем больше будет величина полученной прибыли и выше уровень рентабельности.

Ускорение оборачиваемости характеризует улучшение как производственной так и экономической сторон деятельности организации.

Итак, основными показателями, отражающими эффективность деятельности организации, являются доходность, прибыльность, уровень рентабельности.

Кроме того, существует система частных показателей, характеризующих эффективность различных сторон функционирования организации. Среди частных показателей наиболее важным является оборачиваемость оборотных средств.

Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности

Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагает ее изучение как определенной совокупности, как единой системы . Системный подход также предполагает, что предприятие или другой анализируемый объект должна включать в себя систему различных элементов, которые находятся в определенных связях между собой, а также с другими системами. Следовательно, анализ этих элементов, входящих в состав системы, должен осуществляться с учетом как внутрисистемных, так и внешних связей.

Таким образом, любая система (в данном случае анализируемая организация или другой объект анализа) состоит из ряда подсистем, связанных между собой. Вместе с тем, эта же система как составная часть, как подсистема входит в другую систему более высокого уровня, где первая система находится во взаимосвязи и взаимодействии с другими подсистемами. Например, анализируемая организация как система включает в себя ряд цехов и управленческих служб (подсистем). В тот же время эта организация в качестве подсистемы входит в состав какой-либо отрасли народного хозяйства или промышленности, т.е. системы более высокого уровня, где она взаимодействует с другими подсистемами (другими организациями, входящими в эту систему), а также с подсистемами других систем, т.е. с организациями других отраслей. Таким образом, анализ деятельности отдельных структурных подразделений организации, а также отдельных сторон деятельности последней (снабженческо-сбытовой, производственной, финансовой, инвестиционной и др.) должен осуществляться не изолированно, а с учетом взаимосвязей, имеющихся в анализируемой системе.

В этих условиях экономический анализ должен носить, безусловно, системный характер, быть сложным и многогранным.

В экономической литературе рассматриваются понятия «системный анализ » и «комплексный анализ ». Эти категории тесно взаимосвязаны. Во многом системность и комплексность анализа представляют собой понятия-синонимы. Вместе с тем между ними существуют и различия. Системный подход к экономическому анализу предполагает взаимосвязанное рассмотрение функционирования отдельных структурных подразделений организации, организации в целом, и их взаимодействия с внешней средой, то есть с другими системами. Наряду с этим системный подход означает взаимосвязанное рассмотрение различных сторон деятельности анализируемой организации (снабженческо-сбытовой, производственной, финансовой, инвестиционной, социально-экономической, экономико-экологической и др.) Системность анализа представляет собой более обширное понятие по сравнению с его комплексностью. Комплексность включает в себя изучение отдельных сторон деятельности организации в их единстве и взаимной связи. Вследствие этого комплексный анализ следует рассматривать как одну из основополагающих частей системного анализа. Общность комплексности и системности анализа финансово-хозяйственной деятельности отражается в единстве изучения различных сторон деятельности данной организации, а также во взаимоувязанном изучении деятельности организации в целом и ее отдельных подразделений, и, кроме того, в применении общей совокупности экономических показателей, и, наконец, в комплексном использовании всех видов информационного обеспечения экономического анализа.

Этапы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В процессе проведения системного, комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно выделить следующие этапы. На первом этапе следует осуществлять расчленение анализируемой системы на отдельные подсистемы. При этом следует иметь в виду, что в каждом отдельном случае основные подсистемы могут быть различными, либо одинаковыми, но имеющими далеко не тождественное содержание. Так, в организации, изготавливающей промышленную продукцию, важнейшей подсистемой будет являться ее производственная деятельность, которая отсутствует у торговой организации. Организации, оказывающие услуги населению, имеют так называемую производственную деятельность, резко отличающуюся по своей сущности от производственной деятельности промышленных организаций.

Таким образом, все функции, осуществляемые данной организацией, выполняются посредством деятельности ее отдельных подсистем, которые и выделяются на первом этапе проведения системного, комплексного анализа.

На втором этапе осуществляется разработка системы экономических показателей, которая отражает функционирование как отдельных подсистем данной организации, то есть системы, так и организации в целом. На этом же этапе разрабатываются критерии оценки значений этих экономических показателей на основе использования их нормативных и критических значений. И наконец, на третьем этапе осуществления системного, комплексного анализа происходит выявление взаимосвязей между функционированием отдельных подсистем данной организации и организации в целом, определение экономических показателей, которые выражают эти взаимосвязи, находятся под их влиянием. Так, например, анализируют, каким образом функционирование отдела по труду и социальным вопросам данной организации повлияет на величину себестоимости выпускаемой продукции, или как инвестиционная деятельность организации сказалась на сумме полученной ею балансовой прибыли.

Системный подход к экономическому анализу дает возможность наиболее полного и объективного изучения функционирования данной организации .

При этом следует принимать во внимание существенность, значимость каждого вида выявленных взаимосвязей, удельный вес их влияния на общую величину изменения экономического показателя. При соблюдении этого условия системный подход к экономическому анализу обеспечивает возможности разработки и внедрения оптимальных управленческих решений.

При проведении системного, комплексного анализа необходимо принимать во внимание, что экономические и политические факторы взаимосвязаны и оказывают совместное влияние на деятельность любой организации и на ее результат. Политические решения, принимаемые органами законодательной власти, должны обязательно находиться в соответствии с законодательными актами, регулирующими развитие экономики. Правда на микроуровне, то есть на уровне отдельных организаций, дать обоснованную оценку влияния политических факторов на показатели деятельности организации, измерить их влияние представляется весьма проблематичным. Что же касается макроуровня, то есть народнохозяйственного аспекта функционирования экономики, то здесь обозначить влияние политических факторов представляется более реальным.

Наряду с единством экономических и политических факторов при проведении системного анализа необходимо принимать во внимание также взаимосвязанность экономических и социальных факторов. Достижение оптимального уровня экономических показателей в настоящее время в значительной степени обуславливается проведением мероприятий по повышению социально-культурного уровня работников организации, повышению качества их жизни. В процессе проведения анализа необходимо изучить степень выполнения планов по социально-экономическим показателям и их взаимосвязь с другими показателями деятельности организаций.

При проведении системного, комплексного экономического анализа следует также принимать во внимание единство экономических и экологических факторов . В современных условиях деятельности предприятий природоохранная сторона этой деятельности приобрела очень важное значение. При этом следует иметь в виду, что расходы на осуществление природоохранных мероприятий нельзя рассматривать только с позиций сиюминутных выгод, так как биологический ущерб, наносимый природе деятельностью металлургических, химических, пищевых и других организаций может в будущем приобрести необратимый, невосполнимый характер. Поэтому в процессе анализа необходимо проверить, как выполнены планы по строительству очистных сооружений, по переходу на безотходные технологии производства, по полезному использованию либо реализации плановых возвратных отходов. Необходимо также исчисление обоснованных величин ущерба, наносимого природной среде деятельностью данной организации и ее отдельных структурных подразделений. Анализировать природоохранную деятельность организации и ее подразделений следует в увязке с другими сторонами ее деятельности, с выполнением планов и динамикой основных экономических показателей. При этом экономию затрат на природоохранные мероприятия в тех случаях, когда она вызвана неполным выполнением планов этих мероприятий, а не более экономным расходованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, следует признавать неоправданной.

Далее, при проведении системного, комплексного анализа необходимо принимать во внимание, что получить целостное представление о деятельности организации можно только в результате изучения всех сторон ее деятельности (и деятельности ее структурных подразделений), с учетом имеющихся между ними взаимосвязей, а также их взаимодействия с внешней средой. Таким образом, мы при осуществлении анализа производим раздробление целостного понятия — деятельности организации — на отдельные составные части; затем в целях проверки объективности аналитических расчетов мы осуществляем алгебраическое сложение результатов анализа, то есть отдельных частей, которые в совокупности должны составить целостную картину деятельности данной организации.

Системность и комплексный характер анализа финансово-хозяйственной деятельности находят отражение в том, что в процессе его осуществления происходит создание и непосредственное применение определенной системы экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия, его отдельные стороны, взаимосвязи между ними.

Наконец, системный и комплексный характер экономического анализа находит свое выражение в том, что в процессе его осуществления происходит комплексное использование всей совокупности источников информации.

Вывод

Итак, основное содержание системного подхода в экономическом анализа заключается в изучении влияния всей системы факторов на экономические показатели исходя из внутрихозяйственных и внешних связей этих факторов и показателей. При этом анализируемая организация то есть определенная система подразделяется на ряд подсистем, представляющих собой отдельные структурные подразделения и отдельные стороны деятельности организации. В процессе проведения анализа осуществляется комплексное использование всей системы источников экономической информации.

Факторы повышения эффективности деятельности организации

Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности организации

Процессы, из которых складывается финансово-хозяйственная деятельность предприятия связаны между собой. При этом связь может быть прямой, непосредственной, либо косвенной, опосредованной.

Финансовая и хозяйственная деятельность предприятия, ее эффективность находят отражение в определенных . Последние могут быть обобщенными, то есть синтетическими, а также детальными, аналитическими.

Все показатели, выражающие финансовую и хозяйственную деятельность организации, взаимосвязаны . На любой показатель, изменение его величины оказывают влияние определенные причины, которые принято назвать факторами. Так, например, на объем продаж (реализации) оказывают влияние два основных фактора (их можно назвать факторами первого порядка): объем выпуска товарной продукции и изменение в течение отчетного периода остатков нереализованной продукции. В свою очередь, на величины названных факторов влияют факторы второго порядка, то есть более детальные факторы. Например, на величину объема выпуска продукции оказывают влияние три основные группы факторов: факторы, связанные с наличием и использованием трудовых ресурсов, факторы, связанные с наличием и использованием основных фондов, факторы, связанные с наличием и использованием материальных ресурсов.

В процессе проведения анализа деятельности организации можно выделить и еще более детальные факторы третьего, четвертого, а также более высоких порядков.

Любой экономический показатель может являться фактором, влияющим на другой, более обобщающий показатель. В этом случае первый показатель принято называть факторным показателем.

Изучающий влияние отдельных факторов на экономические показатели, называют факторным анализом. Основными разновидностями факторного анализа являются детерминированный анализ и стохастический анализ.

См.далее: , и резервы повышения эфффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Введение …………………………………………………………………………2

Глава 1. Теоретическое обоснование АФХД предприятия.

Понятие и принципы АФХД………………..………………………4

Методика АФХД…………………………………………………….6

Показатели……………………………………………………………8

Глава 2. АФХД на примере ОАО «Связной НН»

2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………..13

2.2 Анализ основных показателей……………………………..………14

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Связной НН»……..……..17

2.4 Оценка деловой активности и рентабельности…………………….34

Глава 3. Пути повышения эффективности ФХД ОАО «Связной НН»

3.1 Общие выводы………………………………………………………..40

3.2 Предложения по улучшению ФХД ОАО «Связной НН»…………..41

Заключение ……………………………………………………………………...44

Список использованной литературы………………………………………..45

Приложение №1

Приложение №2

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет оценить экономическую жизнеспособность предприятия на текущий момент и обозримую перспективу. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Объектом исследования данной работы является Нижегородский филиал ОАО «Связной НН».

Цель исследования курсовой работы – финансовое состояние Нижегородского филиала ОАО «Связной НН» и обоснование путей его улучшения.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи курсовой :

Изучить теоретические основы;

Дать характеристику предприятию;

Определить эффективность его работы;

Разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность Нижегородского филиала «Связной НН» за 2007 год, а именно:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

Отчет о движении капитала (форма №3 по ОКУД);

отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

Глава 1 .Теоретическое обоснование АФХД предприятия.

1.1 Понятие и принципы анализа ФХД

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами 1 .

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Анализ финансового состояния базируется на определенных принципах 2:

1. Государственный подход. При оценке экономических явлений и процессов необходимо учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, международной политике и законодательству.

2. Научный характер. Анализ должен базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства.

3. Комплексность. Анализ требует всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

4. Системный подход. Анализ должен базироваться на понимании объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов.

5. Объективность и точность. Информация, использующаяся для анализа должна быть достоверна и объективно отражать действительность, а аналитические выводы должны быть обоснованы точными расчетами.

6. Действенность. Анализ должен быть действенным, т. е. активно воздействовать на ход производства и его результаты.

7. Плановость. Для эффективности аналитических мероприятий анализ должен проводиться систематически.

8. Оперативность. Эффективность анализа сильно возрастает если он проводится оперативно и аналитическая информация быстро воздействует на управленческие решения менеджеров.

9. Демократизм. Предполагает участие в анализе широкого круга работников и, следовательно, более полное выявление внутрихозяйственных резервов.

10. Эффективность. Анализ должен быть эффективным, т. е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

1.2 Методика АФХД

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово - хозяйственной состояния предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 Бухгалтерский баланс

форма №2 Отчет о прибылях и убытках

форма №3 Отчет о движении капитала

форма №4 Отчет о движении денежных средств

форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа 3 .

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается. Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке. Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности.

Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей. В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово - хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

Анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности и кредитоспособности

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности

1.3. Показатели АФХД

Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей 4:

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины "нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей 5:

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

• Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста 6:

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

• При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида:

1. Рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

Глава 2. АФХД на примере ОАО «Связной НН»

2.1 Краткая характеристика предприятия.

"Связной" – федеральная розничная сеть, специализирующаяся на продаже услуг сотовых операторов, персональных средств связи, аксессуаров, портативной цифровой аудио- и фототехники. Компания является официальным дистрибьютором ведущих производителей GSM-телефонов и телефонов стандарта DECT, а также дилером крупнейших операторов сотовой связи 7 .

В данной курсовой работе проводится анализ финансового состояния Нижегородского филиала ОАО «Связной НН». Общество зарегистрировано ИМНС России по Советскому району г. Нижнего Новгорода 05 июля 2004 года. Юридический адрес: 603105 Нижегородская область, г. Н. Новгород, ул. Ошарская, дом 95. Фактическое местонахождение: 603000, Нижегородская область, г. Н. Новгород, ул. Максима Горького, д.117,офис 805. Общество имеет обособленные подразделения в городах Нижегородской, Саратовской, Пензенской, Кировской областях и в городах Республик Мордовии и КОМИ.

Среднесписочная численность персонала ОАО «Связной НН» за 2007 г. составила 1080 человек, что на 240 человек больше аналогичного показателя за 2006 г. Повышение среднесписочной численности обусловлено дальнейшим расширением деятельности ОАО «Связной НН» и увеличением обособленных подразделений, в которые и был набран новый персонал.

Основными видами деятельности общества являются:

1.Торгово-закупочная деятельность, в том числе:

Оптовая и розничная торговля промышленными товарами, включая продукцию технического назначения;

2. Организация и оказание услуг, в том числе:

Посредническая деятельность в различных сферах.

Уставный капитал общества составляет 1 500 000 рублей.

В настоящее время "Связной" предлагает клиентам следующую продукцию и услуги:

средства мобильной связи и аксессуары;

телефоны DECT- стандарта, персональная аудиотехника и аксессуары;

цифровые диктофоны, фототехника и аксессуары;

подключение к национальным и локальным сотовым операторам;

прием платежей по оплате мобильной связи (без комиссии);

прием платежей по оплате междугородних и международных переговоров (без комиссии);

продажа карточек экспресс-оплаты, IP-телефонии, доступа в Интернет;

оформление полисов обязательного автострахования;

оформление подписки на спутниковое ТВ;

продажа мобильного контента 8 .

2.2. Анализ основных показателей.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предполагает изучение "Баланса предприятия" (форма № I), "Отчета о финансовых результатах" (форма № 2), "Отчета о движении капитала" (форма № 3), "Отчета о движении денежных средств" (форма № 4) и первичной отчетности предприятия.

К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку от реализации продукции (работ, услуг), выручку нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовую прибыль, чистую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль. Пример анализа динамики финансовых результатов деятельности предприятия дан в табл. №1.

	Показатели	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	Абсолютное изменение, тыс. руб.
	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб
	Удельная себестоимость (себестоимость, приходящаяся на один рубль выручки), руб/руб.
	Валовая прибыль (маржинальный доход), тыс.руб
	Валовая прибыль (маржинальный доход) на один рубль выручки, руб/руб.
	Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.
	Прибыль от продаж, тыс.руб.
	Рентабельность продаж, %
	Проценты к уплате, тыс.руб.
	Доходы от участия в др. организациях, тыс.руб.
	Прочие доходы, тыс. руб.
	Прочие расходы, тыс.руб.
	Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

Как показывают данные таблицы, по сравнению с началом года валовый доход увеличился на 589863 тысяч рублей или на 32,8% с одновременным увеличением себестоимости на 488164 тыс. рублей или на 34,1%. Несмотря на увеличение выручки отчетного периода по сравнению с предыдущим, основной для любого предприятия показатель- прибыль от продаж- значительно уменьшилась и составила отрицательное значение. Коммерческие расходы также возросли на 217835 тыс. рублей и составили 182 % от значения на начало отчетного периода.

Себестоимость, приходящаяся на 1 рубль выручки, возросла на 1коп., это показывает, что для получения 1 рубля выручки требуется затрат на 1коп. больше на конец года по сравнению с началом. Маржинальный доход увеличился на 27,6 % , то есть у предприятия увеличилась способность в покрытии постоянных расходов и получении прибыли.

Маржинальный доход на 1 рубль выручки снизился, что свидетельствует о снижении зависимости увеличения прибыли от снижения переменных затрат. Рентабельность продаж снизилась на 89,5% , что говорит о сильном снижении эффективности деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения также значительно уменьшилась вследствие роста расходов отчетного периода.

2.3. Анализ финансового состояния ОАО «Связной НН»

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств);

показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);

показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собственных средств, производительность).

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа:

Показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности;

Кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Общий анализ и оценку финансово-хозяйственной деятельности проводят по укрупненному (агрегированному) балансу предприятия (табл. №2), который не включает в себя расшифровывающих активы и пассивы строк, следующих за словами «в том числе:».

В этой связи в укрупненный баланс будут входить строки фактического баланса предприятия, номера которых кратны 5.

Агрегированный аналитический баланс ОАО «Связной НН», тыс. руб.

Итого по р.Ι			Итого по р.ΙΙΙ
			Итого по р.ΙV
Стр.260 +270
Итого по р.ΙΙ			Итого по р.V
Валюта баланса			Валюта баланса

Укрупненный баланс является типичным для некрупного предприятия, поскольку в нем представлены все строки, составляющие обычно производственный потенциал предприятия: производственное оборудование и нематериальные активы в разделе внеоборотных активов и материально-производственные запасы в разделе оборотных активов.

Следует особо оценить динамику валюты баланса Вб. Увеличение Вб говорит о расширении объемов хозяйственной деятельности, хотя причины роста могут быть разными: переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Но в целях объективной оценки финансового состояния целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества Вб с изменениями выручки от продаж В и прибыли от продаж Пп.

Для этого рассчитывают три коэффициента, которые называют коэффициентами прироста (несмотря на то, что эти коэффициенты могут иметь отрицательный знак):

коэффициент прироста имущества:

Кв б = (Вбо –Вбб)* 100%/ Вбб;

коэффициент прироста выручки находим, используя показатели ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках»:

Кв = (Во – Вб)*100%/ Вб;

коэффициент прироста прибыли также находим с помощью показателей ф.№2:

Кп п = (Ппо – Ппб)*100%/Ппб, где

Вбо, Во, Ппо – соответственно валюта баланса, выручка и прибыль от продаж отчетного периода (на 31.12. 2007г.)

Вбб, Вб, Ппб – соответственно эти же показатели базового периода (на 01.01.2007г.).

Если значения Кв и Кп п выше, чем Кв б, это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Для предприятия ОАО «Связной НН» коэффициенты будут равны:

Кв б = (738620-569390)*100%/569390=29,7%

Кв = (2388895-1799032)/1799032*100%=32?8%

Кп п = (13947-102189)/102189*100%= - 86,4%

В данном случае несмотря на увеличение валюты баланса и выручки предприятию не удалось увеличить прибыль от продаж, наоборот, ее значение стало отрицательным, поэтому несомненно в предыдущем периоде были более рационально использованы хозяйственные средства, чем в предыдущем. Для улучшения состояния предприятию следует значительно сократить расходы.

2.3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств (строка 490 - строка 190);

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (строка 490 + строка 590 – строка 190);

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (строка 490 + строка 590 + строка 610 – строка 190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (строка 610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 1.

Из таблицы 11 видно, что ни одного из вышеперечисленных источников не хватает ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации  9 

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс  0; Фт  0; Фо 0; т.е. S = {1,1,1};

Таблица 1

Определение типа финансового состояния предприятия (тыс. руб.)

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс

В Нижегородском филиале «Связной НН» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S = {0;0;0}. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

Для анализа финансовой устойчивости Нижегородского филиала «Связной НН» были также использованы относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице 2.

Таблица№2. Показатели финансовой устойчивости.

	Наименование показателя		Способ расчета				Пояснение		На начало года		На конец года		Отклонения года
	1. Коэффициент независимости						Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.
	2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств						Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств
	3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств						Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
	4. Коэффициент маневренности собственных средств						Характеризует степень мобильности использования собственных средств
	5. Коэффициент обеспечения собственными средствами						Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия						Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.
7. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия						Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на предприятии за 2007 год

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств значительно превышает норму, что сви­детельствует о том что предприятие ОАО «Связной НН» очень сильно зависит от привлеченных средств. В дальнейшем следует увеличивать долю собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств говорит о том, что для финансирования активов не было привлечено долгосрочных займов.

Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспе­ченности собственными средствами соответствуют норме. Однако значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец периода уменьшается, что говорит о уменьшении собственных оборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств меньше нормы, однако на конец периода он увеличивается.

Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода составляет 0,05 %, что свидетельствует о недостатке основных средств в имуществе предприятия.

2.3.2 Оценка платежеспособности ОАО «Связной НН»

Практически платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Основная задача аналитика при расчете ликвидности баланса заключается в установлении величины покрытия обязательств предприятия его активами. При этом срок превращения активов в денежные средства в идеале должен соответствовать сроку погашения обязательств.

При анализе активы и пассивы баланса группируются по степени убывания ликвидности и по степени срочности оплаты обязательств соответственно. Группировку удобно проводить в аналитической таблице (см. табл. №3).

Группировка актива и пассива баланса при оценке ликвидности

Актив	Условное обозначение степени ликвидности	Пассив	Условное обозначение срочности погашения обязательств
Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		Наиболее срочные обязательства: задолженность перед персоналом, задолженности по налогам и сборам, задолженности перед внебюджетными фондами и прочие кредиторские задолженности выборочно
Быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность		Краткосрочные обязательства: прочие обязательства из V раздела баланса
Медленнореализуемые активы: МПЗ		Долгосрочные обязательства: ΙV раздел баланса
Труднореализуемые активы: внеоборотные активы		Постоянные пассивы: капитал и резервы – ΙΙΙраздел баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих условиях:

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность предприятия, а последние два – перспективную.

Результаты расчета ликвидности баланса приведены в табл.№4:

Таблица №4. Результаты расчета ликвидности баланса ОАО «Связной НН»

Актив	на 01.01.07	на 31.12.07	Пассив	На 01.01.07	На 31.12.07	Платежный излишек (+), Платежный недостаток (-)

Анализ и оценка ликвидности баланса ОАО «Связной НН».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итого по каждой группе активов и пассивов.

На начало отчетного периода выполняются следующие соотношения:

Соотношения подтверждают отсутствие текущей ликвидности у предприятия на начало отчетного периода и наличие перспективной ликвидности. Является ли такая ликвидность баланса удовлетворительной для ОАО «Связной НН» покажет анализ относительных коэффициентов ликвидности.

Можно утверждать, что к концу отчетного периода выше указанные соотношения приобрели вид:

Первое соотношение показывает, что предприятие не может в ближайшие сроки погасить все свои наиболее срочные обязательства: перед персоналом по оплате труда, по налогам и сборам и т.д. Но при этом его дебиторской задолженности хватает для погашения срочных обязательств перед поставщиками и подрядчиками. При этом третье соотношение подтверждает, что медленно реализуемых активов достаточно, чтобы расплатиться по срочным обязательствам.

Наконец, четвертое соотношение свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала Со или собственных оборотных средств (это показатель иногда называют «чистый оборотный капитал»), поскольку внеоборотные (иммобилизованные) активы Ав (А4) предприятия значительно меньше величины его собственного капитала Сс (П4).

Поскольку собственные оборотные средства к концу отчетного периода уменьшились (предпоследние строки в стб. 7 и 8 табл.№4), то и ликвидность баланса ОАО «Связной НН» снизилась.

Для всестороннего изучения финансового положения предприятия целесообразно рассчитать несколько финансовых коэффициентов. Это позволит оценить соотношение каждого вида оборотных активов с краткосрочными обязательствами с точки зрения возможности их дальнейшего погашения. Расчет основан на различной степени ликвидности каждого вида активов – от абсолютно ликвидных денежных средств до запасов. Поскольку эти показатели постоянно изменяются, их следует рассчитывать несколько раз внутри отчетного периода, например, на конец каждого месяца или квартала. В результате появляется возможность построения динамических рядов по показателям ликвидности и платежеспособности. Расчет финансовых коэффициентов рекомендуется проводить в аналитической таблице (см. таблицу №5).

Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и платежеспособности

Показатель	Формула
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = А1/(П1 + П2), где А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложение; П1 + П2 – все краткосрочные обязательства (V р. баланса за исключением строк 640 и 650)	Определяет часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить на ближайшую дату составления баланса. Рекомендуемое значение от 0,15 до 0,2.
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = (А1 + А2)/(П1 + П2), где А2 – краткосрочная дебиторская задолженность предприятия	Показывает прогнозируемые платежные способности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение – в интервале от 0,5 до 0,8.
Коэффициент общей ликвидности	Кол = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2)	Указывает на достаточность оборотных средств предприятия для покрытия краткосрочных обязательств. Характеризует запас финансовой прочности в результате превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение - в диапазоне от 1 до 2.
Коэффициент собственной платежеспособности	Ксп = Со/ (П1 +П2), где Со – величина собственного оборотного капитала (чистого оборотного капитала)	Определяет долю собственного оборотного капитала в краткосрочных обязательствах предприятия. Показатель индивидуален для каждого предприятия.

Последовательность расчетов (табл. №6):

1)Кал = А1/(П1 + П2),

На 01.01.07: Кал=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

На 31.12.07: Кал=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ктл = (А1 + А2)/(П1 + П2),

На 01.01.07: Ктл=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

На 31.01.07: Ктл=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Кол = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2)

На 01.01.07:Кол=542410/464354=1,17

На 31.12.07: Кол=697512/631855=1,10

4) Ксп = Со/ (П1 +П2),

На 01.01.07: Ксп=78056/464354=0,17

На 31.12.07: Ксп=65657/631855=0,10

Занесем полученные результаты в таблицу №6:

Таблица №6. Результаты расчетов относительных коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Из расчетов следуют следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного периода достигает рекомендуемых значений и составляет 0,19, однако в конце анализируемого периода данный коэффициент растет,т.е платежеспособность выросла на 0,4 .Это означает, что на ближайшую дату составления отчетности предприятие может погасить 24% своих краткосрочных обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности в течение отчетного периода ниже диапазона рекомендуемых значений, что свидетельствует о недостатке платежных способностей предприятия при своевременных расчетах с дебиторами.

Величины коэффициента общей ликвидности на начало и конец отчетного периода находится в диапазоне рекомендуемых значений, что указывает на достаточность в целом оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств и на наличие запаса финансовой прочности у предприятия.

Коэффициент самофинансирования к концу отчетного периода несколько снижается (как и ликвидность баланса в целом), но его значения на начало и конец периода подтверждают достаточность собственных оборотных средств у ОАО «Связной» для возмещения краткосрочных долгов.

2.3.3. Кредитоспособность предприятия.

В случае недостатка денежных средств для покрытия обязательств руководство предприятия может обратиться в кредитный отдел коммерческого банка, чтобы удовлетворить потребность в денежных средствах. Каждый кредитный договор сопряжен с риском невозврата кредита, неуплаты процентов, нарушения сроков договорных обязательств. Наличие риска, обусловленного множеством факторов, привело к избирательному подходу банков к своим клиентам, который основывается на системе показателей, с помощью которых оценивается способность каждого клиента выполнять условия кредитного договора.

Кредитоспособность предприятия – это его способность своевременно и полностью рассчитываться по своим долговым обязательствам перед банком.

Оценка кредитоспособности – это комплексное изучение финансового состояния, позволяющее обоснованно решить вопрос о выдаче кредита либо о нецелесообразности продолжения отношений с заемщиком.

Для определения кредитоспособности клиента используются рейтинги кредитоспособности заемщика. Клиенты в зависимости от кредитоспособности делятся на три класса (см. табл,№7). Критерии на уровне средних величин позволяют отнести заемщика ко второму классу, выше средних – к первому, ниже средних – к третьему.

Таблица №7. Классы кредитоспособности заемщиков

Коэффициенты	Классы
		От 0,15 до 0,2
		От 0,5 до 0,8
		От 0,5 до 0,6

Для ОАО «Связной НН» сводная таблица коэффициентов-показателей для определения кредитоспособности заемщика выглядит так (см. табл. №8)

Таблица №8

Сводная таблица показателей для расчета кредитоспособности ОАО «Связной НН»

Сделаем выводы.

Из сводной таблицы видно, что к концу 2007 года нельзя сделать однозначный вывод о принадлежности ОАО «Связной НН» к определенному классу по кредитоспособности.

По Кал и Кфн предприятие относится к первому классу, по Ктл к третьему и по Кол ко второму. Это говорит о том, что кредитование ОАО «Связной НН» требует дополнительной проверки.

2.4 Оценка деловой активности и рентабельности.

Расчет коэффициентов деловой активности предприятия.

Показатель	Формула	Характеристика
Показатели оборачиваемости активов (имущества)
Коэффициент оборачиваемости активов	Коа = В/ Аср, где: В – нетто – выручка предприятия (стр. 010 ф. №2); А. –стоимость активов*	Показывает скорость оборачиваемости всех активов предприятия за отчетный период (количество оборотов)
Продолжительность одного оборота в днях	Пд = Д/ Коа, где: Д – количество календарных дней** в отчетном периоде	Показывает продолжительность одного оборота в днях
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)	Кодз = В/ ДЗср, где ДЗ – дебиторская задолженность* за отчетный период (сумма показателей стр. 230 и 240 ф..№1)	Показывает число оборотов дебиторской задолженности за отчетный период. При ускорении оборачиваемости происходит рост показателя, что подтверждает улучшение состояния расчетов с дебиторами
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях	Пдз = Д/ Кодз	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя является благоприятной тенденцией
Показатели оборачиваемости источников средств (пассивов)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Кос с = В/ Ссср где: Сс – стоимость собственного капитала* за период - (стр. 490 ф.№1)	Отражает активность использования собственного капитала. Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала
Продолжительность оборота собственного капитала в днях	Пс с = Д/ Сс	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя – благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ)	Кокз = В/ КЗср, где: КЗ – кредиторская задолженность* за период - (сумма показателей стр.610, 620, 630, 660 ф. №1)	Отражает скорость оборота кредиторской задолженности в отчетном периоде. Ускорение оборачиваемости ведет к снижению ликвидности. Если Кокз
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях	Пкз = Д/ Кокз	Характеризует способность предприятия за отчетный период покрыть срочную задолженность перед кредиторами. Уменьшение продолжительности оборота КЗ всегда благоприятно для предприятия

** - количество календарных дней за годовой отчетный период составляет, как правило, 365.

1) Коа = В/ Аср,

На 01.01.07: Коа=1799032/569390=3,1

На 31.12.07: Коа=2388895/738620=3,2

2)Пд = Д/ Коа,

На 01.01.07: Пд=365/3,1=117,7

На 31.12.07: Пд=365/3,2=114

3) Кодз = В/ ДЗср,

На 01.01.07: Кодз=1799032/55879=32,2

На 31.12.07: Кодз=2388895/132166=18

4) Пдз = Д/ Кодз

На 01.01.07: Пдз=365/32,2=11,3

На 31.12.07: Пдз=365/18=20,3

5) Кос с = В/ Ссср

На 01.01.07: Косс=1799032/105036=17,1

На 31.12.07: Косс=2388895/106765=22,4

6) Пс с = Д/ Сс

На 01.01.07: Псс=365/17,1=21,3

На 31.12.07: Псс=365/22,4=16,3

7) Кокз = В/ КЗср,

На 01.01.07: Кокз=1799032/464354=3,8

На 31.12.07: Кокз=2388895/631855=3,7

8) Пкз = Д/ Кокз

На 01.01.07: Пкз=365/3,8=96

На 31.12.07: Пкз=365/3,7=98,6

Расчеты рассмотренных показателей на начало и конец анализируемого периода для ОАО «Связной НН» представлены в таблице №10

Результаты расчетов коэффициентов деловой активности ОАО «Связной НН»

Показатель	На 01.01.07	На 31.12.07

Таблица №11. Расчет показатели рентабельности предприятия

Показатели	Расчет	На начало периода	На конец периода
1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
2. Прибыль (убыток) от продаж
3. Балансовая прибыль
4. Чистая прибыль	Стр. 140 – стр. 150
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	стр. 050
2. Общая рентабельность.	стр. 140
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	стр.(140 – 150) стр. 010

На основе расчётов можно сделать следующие выводы:

Показатель общей рентабельности на конец отчетного 2007 года резко снизился с 0,5 до 0,004 , то есть уменьшился на 99%. Это говорит о том, что на конец 2007 года каждый рубль реализации стал приносить на 0,004 копейки меньше прибыли от реализации.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также резко упал на конец отчетного периода с 0,04 до 0,0007 . Это говорит о том, что спрос на продукцию резко снизился. Таким образом на конец 2007 года каждый рубль реализованной продукции стал приносить на 0,0007 копейки меньше прибыли от реализации.

Рентабельность всей реализованной продукции резко снизилась. Ее значение говорит о том, что на конец 2007 года на 1 рубль реализованной продукции предприятие имело 0,004 копейки чистой прибыли.

Как видно из вышесказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.

Глава 3. Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Связной».

3.1. Общие выводы.

Проанализировав все сделанные расчеты о финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Связной НН», можно сделать следующие выводы.

Несмотря на увеличение выручки на 589863 тыс. рублей или на 24,5 % , основной для любого предприятия показатель- прибыль от продаж- значительно уменьшилась и составила отрицательное значение.

Балансовая прибыль в Нижегородском отделении филиала «Связной НН» на коней 2007 года существенно уменьшилась по сравнению с началом 2007 года на 79152 тыс. рублей или на 90%.

Её снижению способствовало увеличение себестоимости проданных товаров на 488164 тыс. рублей, коммерческих расходов на 217835 тыс. рублей или на 82% и прочих расходов на 3864 или в 3,4 раза.

Её увеличению способствовали рост прочих доходов на 77094 тыс. рублей или 97%.

Таким образом факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме были значительно перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли в конце 2007 года по сравнению с началом года на 90%.

В концу 2007 года предприятием получена выручка от реализации продукции, работ, услуг в объеме 2 388 895 тысяч рублей. Структура продаж выглядит следующим образом:

Оптовая торговля – 1,22%,

Посреднические услуги – 0,55%,

Розничная торговля – 98,23%.

Размер чистых активов составил на конец 2007 года по данным бухгалтерского учета 106 765 тысяч рублей.

За 2007 год валюта баланса акционерного общества увеличилась на 29,71% или на 169 230 тысяч рублей.

Структура валюты баланса на конец 2007 года следующая: 94,4% составляют мобильные активы и 5,6% - иммобилизованные.

Внеоборотные активы за год увеличились на 14 128 тыс. рублей, за счет покупки новых основных средств.

В составе оборотных средств за 2007 год увеличились вложения в запасы на 17 892 тысяч рублей или на 9,82%. Анализ данных свидетельствует о том, что запасы увеличились за счет приобретения сырья и материалов – на 2 032 тысяч рублей и за счет увеличения запасов товаров для перепродажи на складах на 15 862 тысяч рублей.

Дебиторская задолженность увеличилась на 74 814 тысяч рублей.

В структуре пассива баланса на конец 2007 года доля заемного капитала составляет 85,72%.

В составе заемного капитала на долю кредиторской задолженности приходится 89,12%.

3.2. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Связной НН»

Для более эффективной финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Связной НН», можно принять следующие меры:

Уменьшение себестоимости продукции, а именно:

• Сбытовая сеть. Расширение сети фирменных магазинов позволит увеличить долю предприятия на местном рынке и таким образом увеличить объемы реализации продукции.

  Поиск новых поставщиков . Сырье и материалы входят в себестоимость по цене их приобретения с учетом расходов на перевозку, поэтому правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции.

Срочное уменьшение коммерческих расходов, а именно:

расходы по организации сбыта (маркетинговые операции)

расходы на тару и упаковку изделий на складах готовой продукции (упаковочная бумага, древесина, шпагат, услуги своих вспомогательных цехов по изготовлению тары и упаковки, оплата затаривания и др.)

расходы по доставке продукции;

прочие расходы, связанные со сбытом продукции (хранение, подработка, подсортировка, анализ продукции и др.).

Необходимо ликвидировать или, по крайней мере снизить дебиторскую задолженность предприятия, что позволит высвободить значительные средства для предприятия (76 287 тыс. рублей).

Погашение кредиторской задолженности. Выплаты процентов по кредитам.

Наращивание прибыли от продаж. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

увеличение выпуска продукции;

улучшение качества продукции;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

расширение рынка продаж и др.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Заключение.

В данной работе был проведен анализ доходности Нижегородского филиала ОАО «Связной НН».

В целом финансовое состояние предприятия за 12 месяцев 2007 года оценивалось с помощью показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности вложений. Ликвидность и финансовая устойчивость определяется структурой баланса: составом активов и источниками покрытия. Проводился анализ прибыли и рентабельности. На основе этого анализа были сделаны следующие выводы.

Финансовая устойчивость предприятия ухудшилась по ряду показателей. Предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, т.к. они составляют незначительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности.

Балансовая прибыль на конец 2007 года уменьшилась на 90 %. К тому же предприятие несет убыток от продаж вследствии роста издержек, следовательно в будущем периоде ОАО «Связной НН» должен наращивать прибыль от продаж и сокращать большую часть расходов.

Для восстановления платежеспособности и увеличения доходности

Нижегородскому филиалу «Связной НН» необходимо обеспечить безубыточность и достаточно высокую рентабельность вложений, а также положительную прибыль от продаж.

Прибыль направлять преимущественно на погашение кредиторской задолженности, в первую очередь – кредитору ЗАО «Связной Логистика» и выплату заработной платы рабочим.

Список литературы.

Налоговый Кодекс Российской Федерации части 1 и 2 с изменениями и дополнениями. - М.: «Проспект», 2007. - 788 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учеб­ник. - М.: Финансы и статистика, 2005 .- С.288

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2007.-215с.

Ефимова 0. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.:, 2003

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве­стиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2004 . – С.432

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: ФиС, 2004

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: ИНФРА-М, 2008.– С.288.

Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Феникс, 2003.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА- М, 2005. – С.176

Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. Ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета – М.: Финансы и статистика, 2003.

Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С.Стояновой - М.: Перспектива, 2005.

Cайт www.svyaznoy.ru

1 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2005. –стр.24.

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия (1)Дипломная работа >> Бухгалтерский учет и аудит

... финансово -хозяйственную деятельность предприятия . 1.3. Информационное обеспечение анализа финансово -хозяйственной деятельности предприятия В основе анализа финансово -хозяйственной деятельности , равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ ...

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия (3)

Реферат >> Финансы

Литературе описываются методы анализа финансово -хозяйственной деятельно предприятия , приводятся конкретные методики анализа его финансового состояния, порядок расчета...

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия (2)

Курсовая работа >> Экономика

Дают полноту охвата анализа и диагностики финансово -хозяйственной деятельности предприятия . 1 Анализ использования технологического оборудования предприятия Сущность использования технологического...

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия (3)

Реферат >> Финансы

Основы анализа финансово -хозяйственной деятельности . -Провести анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия . -Разработать направления совершенствования финансово -хозяйственной деятельности предприятия . Методика проведения анализа основывается...

Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия (9)

Курсовая работа >> Экономика

Список литературы. Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия . М.-1990г. Артеменко В. Г.. Белендир М. В. Финансовый анализ ДИС:. - М.-1997г Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего...

Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия (10)

Реферат >> Экономика

... : Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия 2005 Содержание 1. Понятие, сущность и значение анализа хозяйственной деятельности 4 2. Понятие анализа ФХД 5 3. Принципы анализа ФХД 8 4. Виды анализа ...

Любое общество для обеспечения нормального (достаточно комфортного) уровня своей жизнедеятельности осуществляет множество видов конкретного труда. С этой целью создаются определенные организации, которые совместно выполняют ту или иную миссию и действуют на основе определенных правил и процедур. Предприятие (организация) - это организационно выделенное и экономически самостоятельное основное (первичное) звено производственной сферы народного хозяйства, изготавливающее продукцию, выполняющее работу или предоставляющее услуги.

В практике хозяйствования каждое предприятие как сложная производственно-экономическая система осуществляет много конкретных видов деятельности. Каждое предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы (стратегию) развития, исходя из спроса на изготовляемую продукцию (работу, выполняемые услуги) и необходимости постоянного увеличения собственной прибыли, а также осуществляет материально-техническое обеспечение производства.

Функционирование предприятия сопровождается непрерывным кругооборотом средств, осуществляемым в виде затрат ресурсов и получения доходов, их распределения и использования.

У каждого предприятия есть определенная цель. Целей может быть и несколько, ставят их обычно собственники, а для достижения используются материальные и кадровые ресурсы, с помощью которых осуществляется финансово-хозяйственная деятельность. То есть по сути своей финансово-хозяйственная деятельность является инструментом для достижения иерархических, экономических и других целей, стоящих перед конкретным предприятием.

Финансово-хозяйственная деятельность - это целенаправленно осуществляемый процесс практической реализации функций предприятия, связанных с формированием и использованием его финансовых ресурсов для обеспечения экономического и социального развития. Она осуществляется на всех стадиях жизненного цикла предприятия: от момента его рождения и до момента его ликвидации как самостоятельного субъекта хозяйствования. Процесс осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется широким спектром его финансовых отношений с различными субъектами финансовой системы страны.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется, прежде всего, количеством и ассортиментом выпускаемой продукции, а также объемом ее реализации. Объем выпускаемой продукции напрямую зависит от наличия и качества производственных мощностей, наличия необходимого сырья, материалов или комплектующих, персонала соответствующей квалификации, рынков сбыта продукции.

В свою очередь, объем выпускаемой продукции влияет на все другие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия - себестоимость выпускаемой продукции, объем получаемой прибыли, рентабельность производства, финансовое состояние предприятия.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятий - это целенаправленная деятельность на основе принимаемых решений, каждое из которых оптимизируется на основе интуиции или расчетов. Под риском принятия решения понимается вероятность несоответствия полученных результатов реализованного решения поставленным целям.

Факторов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия или организации, достаточно много. Не все их можно проанализировать. Важнейшими являются имеющиеся в наличии ресурсы - финансовые, материальные, кадровые.

Цель финансово-хозяйственной деятельности - получение максимально возможных результатов. Задачами, которые решаются при достижении цели являются: обеспечение производственного процесса ресурсами и управление ими; организация производственно-технологического процесса; формирование положительных результатов. Задачами управления финансово-хозяйственной деятельности являются: планирование, контроль, корректировка, анализ, повышение эффективности.

Финансово-хозяйственная деятельность выступает деятельностью, прежде всего, по поводу ее основы - финансов предприятия. Однако эффективность организации финансов выступает как финансовое состояние предприятия. Последнее зависит от эффективной организации всего денежного оборота. Поэтому финансово-хозяйственная деятельность как понятие охватывает широкий спектр деятельности в рамках предприятия, состоящий из контроля за обеспечением денежных расчетов, получением денежных доходов и осуществлением расходов, формированием и распределением денежных накоплений и финансовых ресурсов.

Многообразная финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется на основании планово-прогнозных текущих и оперативных финансовых документов. Объектами планирования, регулирования и контроля в них выступают денежные и финансовые отношения, материализованные в соответствующие показатели. Главными объектами финансово-хозяйственной деятельности выступают те многообразные денежно-финансовые отношения предприятий, которые составляют содержание финансов предприятий.

Под эффективностью финансово-хозяйственной деятельности предприятия следует понимать её результат, полученный или потенциально возможный в процессе преобразования определённых ресурсов в конечный продукт (работу, услугу). Уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется уровнем его затрат, результатов и финансового состояния. Именно поэтому для того, чтобы определить уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, необходимо рассчитать комплекс показателей, характеризующих его затратоёмкость, результативность и финансовое состояние.

Для определения сущности финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо дать определение основных составляющих его элементов. Такими элементами являются: финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, цели финансового анализа, субъекты анализа.

Савицкая Г.В. пишет, что в условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Основной целью оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, по мнению Стражева В.П., является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, о которых пойдет речь в следующем параграфе выпускной квалификационной работы.

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово - хозяйственной состояния предприятия. См. на пример Финансы: Учебное пособие /Под редакцией Ковалевой А.М.- М.: Финансы и статистика, 1997. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента.» - М.:Финансы и статистика, 1995.-с.306, Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Важное значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информации составляющую коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 Бухгалтерский баланс

форма №2 Отчет о прибылях и убытках

форма №3 Отчет о движении капитала

форма №4 Отчет о движении денежных средств

форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991г. №35 «О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное . Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается.

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово - хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Затем производиться анализ состояния «больных статей отчетности», а именно статей убытков (форма №1 - строки 310, 320, 390, форма №2 строки - 110, 140, 170), долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов, непогашенных в строк (форма №5 строки 111, 121, 131, 141, 151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 строки 211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265).

В случае наличия сумм по этим статьям необходимы изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно будет сделать позже.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

Анализ имущественного положения

Анализ ликвидности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности

Эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.

Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов:

Анализа активов и пассивов баланса

Анализа показателей имущественного положения

При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия

Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия. Здесь необходимо принять во внимание, когда производилась переоценка активов фирмы и насколько реально статьи баланса отражают действительную стоимость активов.

Доля активной части основных средств

Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент износа

Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. В странах с развитой рыночной экономикой нормальное значение данного показателя - до 40%. Дополнением данного показателя до 1 выступает коэффициент годности.

Коэффициент обновления, - показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия, - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по причинам изношенности.

Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей:

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности . Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности . По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности ). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов . Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала . Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости . Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала . Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений . Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала . Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это возможность оценить финансовое состояние компании и последствия управленческих решений. Рассмотрим, как проводится анализ на предприятии.

Вы узнаете:

• В каких случаях проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятии.
• Кто проводит анализ.
• Какие выводы можно сделать на основании анализа.

Суть анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

По каким критериям оценивается финансово-хозяйственная деятельность компании

В различных странах используются различные показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В России к основным критериям оценки ФХД предприятия принято относить следующие показатели:

• Выручка от продажи продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Данный показатель еще называют объемом продаж.
• Чистая прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после выплаты всех налогов. Она может быть направлена на выплату дивидендов акционерам или на развитие компании – пополнение оборотного капитала, создание резервного капитала и т.д.
• Рентабельность . Отражает степень эффективности использования различных ресурсов. Отдельно рассчитываются рентабельность инвестиций , рентабельность активов, издержек и т.д.
• Финансовая стабильность предприятия. Это состояние, при котором обеспечивается бесперебойная работа компании и всех ее отделов. Это состояние достигается за счет обеспеченности собственными оборотными и внеоборотными активами. Компания должна обеспечивать как весь производственный процесс, так и погашение краткосрочных и среднесрочных обязательств.
• Финансовый результат собственников компании . Доход, который владельцы предприятия изымают из бизнеса.

Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности компании

Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия производится в условии ограниченного доступа к первичной информации и в сжатые сроки. В открытом доступе чаще всего можно найти данные, которые содержатся в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

Экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия проводится в несколько последовательных этапов:

• Определяются цели, с которыми проводится экспресс-анализ. От поставленных целей зависит глубина производимых расчетов.
• Визуальный анализ . Беглый просмотр баланса, отчета о финансовых результатах, прочей отчетности при ее наличии, определение проблемных точек. В дальнейшем проблемным статьям бухгалтерской отчетности будет уделяться особое внимание.
• Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности , включающий в себя следующие части:

1. 1. Горизонтальный анализ. Каждая статья, отобранная для проверки, сравнивается с предыдущим отчетным периодом. Применяется, если необходимо отследить изменение конкретных показателей в сравнении с предыдущим годом.
   2. Вертикальный анализ. Определяется структура финансовых показателей и рассчитывается влияние каждой статьи на окончательный результат деятельности предприятия. Отдельное внимание уделяется проблемным точкам, выбранным на втором этапе.
   3. Расчет финансовых коэффициентов.

Выполнение анализа финансово-хозяйственной деятельности на предприятии

Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации состоит из нескольких этапов:

• Анализ имущества и источников, с помощью которых оно формируется.
• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
• Анализ финансовых результатов.
• Анализ финансового состояния.

Анализ имущества

Данный этап проходит в 3 шага:

• Анализ структуры активов компании.
• Анализ структуры источников.
• Анализ изменения активов и источников их формирования.

Здесь возможны положительные и отрицательные тенденции. Положительные – это быстрый рост нераспределенной прибыли в сравнении с иными источниками. Чем ниже доля нераспределенной прибыли, тем хуже обстоит дело с деловой активностью предприятия.

При анализе структуры активов и источников их формирования выявляются и другие негативные тенденции:

• Быстрый рост заемных активов в сравнении с собственными. В среднесрочной перспективе это означает риск потери контроля над активами.
• Быстрый рост краткосрочных обязательств в сравнении с долгосрочными. Это ведет к необходимости больших выплат в краткосрочной перспективе и, как следствие, к снижению финансовой стабильности компании.
• Рост краткосрочных кредитов и займов. Это приводит к увеличению себестоимости выпускаемого продукта, производимых работ или оказываемых услуг.

При анализе размещения активов изучается доля в балансе предприятия оборотных и внеоборотных активов, производственного имущества. Если ваша организация относится к производственной сфере, доля производственных активов должна находиться в интервале от 50 до 60 %.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Чтобы оценить платежеспособность и финансовую устойчивость , необходимо использовать несколько важных показателей:

• Коэффициент соотношения заемных и собственных активов . Показатель рассчитывается по формуле: К = (Заемные активы / Собственные средства) * 100. Данный показатель определяет, насколько заемные средства обеспечены собственными и дает гарантию того, что компания будет выплачивать свои долги.
• Коэффициент финансовой независимости . К = Собственные средства / Валюта баланса * 100. Показывает, насколько компания независима от внешних источников. Оптимальное значение – больше 50 %, иначе финансово-хозяйственное состояние предприятия рассчитывается как неудовлетворительное.
• Коэффициент маневренности . К = собственные оборотные активы / собственные средства * 100. Показывает, какая доля собственных средств вложена в оборотные (маневренные) активы. Оптимальное значение – от 50 до 60 %.
• Коэффициент финансовой стабильности. К = Собственные средства + долгосрочные обязательства / Сумма баланса * 100. Данный показатель показывает процент источников финансирования, которые используются организацией длительное время. Оптимальное значение коэффициента – 50-60 %.
• Чистые активы – это сумма всех активов за вычетом всех обязательств. Данный показатель характеризует ликвидность предприятия. Чистые активы должны быть положительными. Если они отрицательные, это свидетельствует о несостоятельности компании и ее прямой зависимости от кредиторов.
• Коэффициент ликвидности. К = (Наличные финансы + Краткосрочные вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства * 100. Данный показатель показывает, какой процент краткосрочных обязательств компании может быть погашен своими силами, за счет собственных наличных финансов компании и поступлений, которые ожидаются в ближайшее время.

Анализ финансовых результатов

Если по итогам проверки выяснилось, что в компании есть просроченные обязательства или дефицит ликвидного актива, ее состояние оценивается как неудовлетворительное.