Wie der Forex-Markt in Russland und weltweit reguliert wird. Die wichtigsten Teilnehmer am Forex-Markt Der Mechanismus zum Abschluss von Transaktionen auf dem Forex-Markt

Es ist unmöglich, nicht auf einen so wichtigen Punkt wie die wichtigsten Handelsteilnehmer einzugehen, da die aktuelle und zukünftige Marktsituation von deren Handeln abhängt. Zu den Marktteilnehmern zählen neben Personen, die den geringsten Einfluss auf die Forex-Situation haben, auch Banken, Zentral- und Handelsbanken, internationale Fonds und transnationale Unternehmen, verschiedene Devisenbörsen usw. Alle von ihnen können entweder als aktive oder passive Teilnehmer klassifiziert werden. Erstere legen dementsprechend ihre eigenen Kurse fest, während letztere den von einer einflussreicheren Partei auferlegten Spielregeln folgen und Transaktionen zu den festgelegten Preisen durchführen. Zentralbanken – die relative Stabilität der Wechselkurse auf dem Markt. Das Federal Reserve System, also die US-Notenbank, führt unter ihnen die Rangliste an, gefolgt von den Banken Deutschlands und Großbritanniens. Um den Wechselkurs der Landeswährung auf einem bestimmten Niveau zu halten, also die Währungsreserven im Interesse ihres Landes zu verwalten, nutzen sie zur Erfüllung ihrer Aufgaben folgende Methoden: indirekte Einflussnahme und direkte Deviseninterventionen, um starke Wechselkursschwankungen zu vermeiden und ein akzeptables Verhältnis von Importen und Exporten aufrechterhalten. Dabei kann es sich um die plötzliche Freigabe oder den Rückzug einer großen Währungsmenge aus dem Marktumlauf sowie um eine Änderung der Zinssätze handeln. Geschäftsbanken fungieren gleichzeitig als unabhängige Akteure auf dem Forex-Markt (Spekulations- oder Absicherungsgeschäfte) und als Vermittler für ihre Kunden, natürlich gegen eine bestimmte Gebühr. Auch Geschäftsbanken sammeln aktuelle Informationen über die Kundenbedürfnisse. Unter den Top 3 belegen erneut US-amerikanische und deutsche Banken einen Platz, und ein relativ großer Transaktionsumfang entfällt auf den Anteil einer Schweizer Bank. Internationale Handelsunternehmen sorgen für ein stabiles Angebot und eine stabile Nachfrage (Export bzw.) für verschiedene Fremdwährungen. Sie sind in den meisten Fällen die Kunden von Geschäftsbanken: Sie kontaktieren sie nicht direkt, verändern aber die Situation dort erheblich. Außerdem nutzen solche Organisationen häufig den Service, überschüssige Fremdwährungsgelder vorübergehend in kurzfristigen Einlagen zu speichern. Die nächste Teilnehmerkategorie bilden internationale Investmentfonds, Versicherungsgesellschaften und Trusts. Ihre Hauptgeschäftsart sind große Investitionen, die auf einen langen Zeitraum ausgelegt sind. Dadurch unterstützen die Tools langfristige Wechselkurstrends. Der Zweck solcher Geschäfte besteht darin, den größtmöglichen Gewinn durch die gewinnbringende Anlage von Vermögenswerten oder Bankeinlagen in verschiedenen Ländern unter Berücksichtigung der Kapitalrendite zu erzielen. Abhängig von der Höhe der Zinssätze und der Wirtschaftslage des jeweiligen Landes erfolgt der Umtausch nationaler und ausländischer Währungen und wird auch sichergestellt. In diese Kategorie fallen auch transnationale Unternehmen, die Joint Ventures, Niederlassungen und Repräsentanzen gründen. Devisenbörsen sind ein weiterer Vermittler auf dem Forex-Markt und bieten Dienstleistungen für viele große Finanzinstitute auf der ganzen Welt an. Sie schaffen komfortable Bedingungen für Händler und regulieren den Handel. Ursprünglich gründeten sie das Unternehmen, gehen aber nach und nach dazu über, Einnahmen ausschließlich aus Vermittlungstätigkeiten zu erzielen. Die Börsen von Tokio, London und New York gelten zu Recht als die größten dieser Organisationen. Maklerfirmen fungieren beim Abschluss einer Transaktion als Vermittler zwischen Käufer und Verkäufer. Tatsächlich liegen sie in der Forex-Welt eine Stufe unter den Finanzbörsen. Sie leisten Zahlungen, stellen Kreditlinien zur Verfügung und schaffen Bedingungen für Finanztransaktionen. Durch die Existenz von Brokern und den Mechanismus der Hebelwirkung ist es Privatpersonen möglich geworden, in den Markt einzutreten, die ausschließlich das Ziel verfolgen, durch kleine Spekulationsgeschäfte Gewinne zu erzielen. Dies ist keine vollständige Liste der Forex-Teilnehmer; es wurden nur die Hauptakteure und ihr Einfluss auf Veränderungen der Marktsituation genannt.

Bleiben Sie über alle wichtigen Ereignisse von United Traders auf dem Laufenden – abonnieren Sie unsere

Bei der Verfolgung kurzfristiger Schwankungen von Währungspaaren verliert man ebenso leicht die allgemeinen Markttrends aus den Augen wie das breitere Handelsökosystem, indem man sich auf geringfügige Schwankungen der offenen Zinssätze konzentriert.

Forex-Markt ist eine vollwertige Welt mit dem breitesten Spektrum an Teilnehmern, von privaten Händlern wie Ihnen bis hin zu Interbankennetzwerken und . Sich benehmen wie einzelner Einzelhändler Du stehst am Ende der Nahrungskette, du bist ein kleiner Fisch. Obwohl Sie die gleichen Währungspaare kaufen und verkaufen können wie andere Teilnehmer, müssen Sie dennoch längere Transaktionsketten als andere durchlaufen, um Liquidität zu gewinnen, da Sie nicht die gleichen Preise erhalten wie die anderen Marktteilnehmer weiter oben in der Hierarchie.

Sie können den Markt mit Ihren Trades nicht beeinflussen, weil Sie zu klein sind, um „eine Welle zu erzeugen“. Ihre Rolle hier ist es richtig auf das Geschehen reagieren im Markt im Allgemeinen und mit Ihnen im Besonderen. Obwohl dies wie ein Nachteil erscheinen mag, hat dieser Zustand auch Vorteile. Wenn Sie beginnen, genau zu verstehen, welche Ereignisse Trends beeinflussen, wie sie stattfinden und warum, werden Sie als Trader eine wichtige Ebene erreichen. Wenn Sie die Gesamtstruktur des Marktes verstehen, können Sie kluge Entscheidungen treffen und die Wahrscheinlichkeit von Unfällen beim Handel verringern.

Einbindung der Regierung und der Zentralbanken

Zentralbanken wie die Federal Reserve verwalten die Geldmenge und die Zinssätze und überwachen die Geschäftsbankensysteme. Dies sind die Blauwale des Devisenmarktes. Im Rahmen ihres Mandats, Wachstum und Währungsstabilität zu verwalten, stellen Zentralbanken Folgendes bereit: enorme Auswirkungen auf den Forex-Markt.


Im Rahmen von Offenmarktgeschäften Zentralbanken kontrollieren den Geldumlauf und stabilisieren die Zinssätze durch Pensionsgeschäfte (REPO) mit Geschäftsbanken (Primärhändler). Pensionsgeschäfte dienen effektiv dazu, die Geldmenge in der Wirtschaft zu erhöhen, wenn Zentralbanken Mittel verleihen (durch den Kauf von T-Bills vom Bankensektor) oder im Fall von Reverse-Repo-Geschäften Gelder aus dem Umlauf nehmen, wenn die Geldmittel knapper werden (durch den Verkauf von T-Bills). -Rechnungen an den Bankensektor).

Wenn die Ausgaben die Produktion übersteigen (die Nachfrage ist höher als das Angebot), steigen die Preise, und das nennt man. Angesichts der Inflation haben Banken auch die Möglichkeit, die Zinssätze direkt zu erhöhen, was die Kreditvergabe verteuert und auch die Kosten für die Bedienung bestehender Kredite erhöht. Die Aussichten für den Kreditsektor werden düsterer. Wenn die Produktion die Ausgaben übersteigt (das Angebot ist höher als die Nachfrage), sinken die Preise, und das nennt man Deflation. Angesichts einer Deflation können Zentralbanken die Zinssätze senken und die Kreditkosten senken, was die Kosten für die Bedienung laufender Kredite senkt und die Kreditaussichten verbessert.

Es lohnt sich wirklich zu erkennen, dass der freie Markt in einem sehr fragilen Ökosystem existiert, das durch regelmäßige Interventionen der Zentralbanken im Gleichgewicht gehalten wird. Es gibt mehrere Gründe, warum Zentralbanken an der Spitze der Forex-Nahrungskette stehen. Nur sie im Finanzsystem können Gelder schaffen und abheben, Zinssätze festlegen, Markterwartungen beeinflussen und beeindruckende Devisenreserven halten (am beliebtesten sind der amerikanische Dollar und der Euro). Der Einfluss, den Zentralbanken durch Anpassungen ihrer eigenen Devisenreserven auf den Forex-Markt haben können, kann aufgrund des Transaktionsvolumens recht erheblich sein.

Teilnahme institutioneller Händler am Forex-Markt

Dies sind Banken und Finanzinstitute; Institutionelle Händler versorgen den Devisenmarkt mit Liquidität. Händler handeln untereinander auf dem Interbankenmarkt, was durch die Kreditvergabe zwischen teilnehmenden Institutionen ermöglicht wird. Im Allgemeinen handelt es sich beim Interbankenmarkt um eine Kette institutioneller Forex-Händler, die untereinander Währungen handeln, um die Liquidität im Bankensystem aufrechtzuerhalten. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich aus dem Jahr 2013 macht das Interbankennetzwerk etwa 40 % des täglichen Umsatzes des Devisenmarktes oder 5,3 Billionen US-Dollar aus.


Banken und große Finanzinstitute handeln miteinander, um sicherzustellen, dass sie über genügend Liquidität verfügen, um die Bedürfnisse ihrer Kunden zu erfüllen. Zu ihren Kunden zählen kleinere Banken ohne die für die Teilnahme am Netzwerk erforderlichen Kreditbeziehungen, Unternehmen, die im Rahmen ihrer Import- und Exportzyklen Devisen benötigen, Forex-Broker, die als Vermittler zwischen Großbanken und Einzelhändlern fungieren, sowie Privatkunden, die Zugang zu Geldern haben und Kreditdienstleistungen erforderlich. Diese Institute können zu Großhandelspreisen direkt Kredite bei Zentralbanken aufnehmen und haben so Zugang zu Liquidität zu günstigeren Preisen als andere Marktteilnehmer weiter unten in der Kette. Ihre Gewinne stammen aus Liquiditätsprämien, die von kleineren Institutionen, Unternehmen, Maklern und Privatkunden gezahlt werden.

Prime-Händler Wechselkurse für gehandelte Paare festlegen. Forex ist ein vollständig dezentralisierter Markt, bei dem es für kein Währungspaar einen einheitlichen Preis gibt und jede Institution je nach Angebots- und Nachfragedynamik leicht von anderen abweichende Kurse hat. Wenn wir unseren Kunden Preise bekannt geben, ermitteln wir die beste Geld-/Briefspanne unserer Liquiditätsanbieter und führen Ihre Aufträge zum gewichteten Durchschnittspreis aus, nachdem wir cTrader-Gebühren berechnet oder einen kleinen Aufschlag auf die Spanne (MT4) hinzugefügt haben.

Im Rahmen ihrer Geldpolitik legen die Zentralbanken fest Tageszinssätze(in Europa als Leitzins und in den USA als Federal Funds Rate bekannt). Institutionelle Händler nutzen diese Zinssätze, um sich gegenseitig Geld zu leihen und zu leihen. In der Praxis führen die komplexen Bedürfnisse der Weltwirtschaft dazu, dass sich diese Tarife ständig ändern. Aufgrund unterschiedlicher Angebots- und Nachfragebedingungen ändern sich die tatsächlichen Zinssätze für solche Transaktionen ständig. Diese Rate ist bekannt als Libor.

Die Differenz zwischen dem Tagesgeldsatz und dem von der Zentralbank eines Landes oder einer Region festgelegten Zielsatzes gibt Aufschluss über die Menge der am Markt verfügbaren Liquidität. Ein niedrigerer Libor-Satz weist auf eine höhere als erforderliche Liquidität hin und kann zu einem Wertverlust der betreffenden Währung führen. Ein Libor-Satz über dem Zielsatz der Zentralbank weist auf eine hohe Nachfrage und geringe Liquidität hin und kann zu einem Anstieg der angegebenen Währung führen.

Offenmarktgeschäfte, wie oben erwähnt, sind ein Instrument der Zentralbanken, um die Liquiditätsmenge in der Wirtschaft sowie die tatsächlich erhobenen Tagesgeldsätze zu kontrollieren, wenn eine Diskrepanz zwischen ihnen und den von der Zentralbank festgelegten Zinssätzen besteht, die die Liquidität bedrohen Geldpolitik der Zentralbank.

Beteiligung multinationaler Unternehmen

Da wir zwei Schritte von der Zentralbankliquidität entfernt sind, sehen wir, dass es Unternehmen gibt, die auch Zugang zu Devisenmärkten benötigen. Das Geschäft ist der größte Kunde für institutionelle Händler. Denn die Währung hat einen wichtigen Einfluss auf den internationalen Handel. Jede internationale Transaktion, die den Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen an Kunden oder Käufe von Lieferanten beinhaltet, erfordert den Kauf und Verkauf von Fremdwährungen. Die Globalisierung hat dazu geführt, dass Währungstransaktionen zu einem integralen Bestandteil der Wirtschaftskreisläufe geworden sind.


Zum Beispiel: Ein amerikanischer Hersteller von Unterhaltungselektronik bestellt Komponenten für seine neue Produktlinie aus Japan. Nach sechs Monaten ab Bestelldatum muss er die Bestellung in japanischen Yen bezahlen. Um die Zahlung leisten zu können, muss das Unternehmen große Mengen an Yen in US-Dollar kaufen. Solche Käufe können erhebliche Auswirkungen auf das USD/JPY-Paar zum Zeitpunkt der Transaktion haben. Bis zur Zahlung könnte jedoch der Yen gegenüber dem Dollar steigen, was den Auftrag für das amerikanische Unternehmen verteuert und den Gewinn schmälert. Das Unternehmen kann beschließen, Dollar im Voraus in Yen umzutauschen, um den endgültigen Transaktionspreis zu ermitteln. Da es sich jedoch um einen Großauftrag handelt, ist es unwahrscheinlich, dass das Unternehmen über ausreichende Reservemittel verfügt, um die erforderliche Anzahl an Yen zu kaufen und diese bis dahin zu behalten Die Bezahlung ist abgeschlossen.

Um sich gegen die Risiken ungünstiger Wechselkursänderungen abzusichern, kann sich ein Unternehmen dazu entschließen, einen Vertrag mit einer zweiten Partei abzuschließen. Dies geschieht, um sich vor Marktschwankungen zu schützen und Garantien zu erhalten, dass das Unternehmen in sechs Monaten in der Lage sein wird, die erforderliche Menge an Yen zu kaufen, um seinen Verpflichtungen nachzukommen.

Ein weiterer Grund, warum Forex für internationale Unternehmen so wichtig ist, besteht darin, dass sie bei Geschäften auf den Devisenmärkten regelmäßig Devisen benötigen Rückführungsgelder. Je nach Unternehmensgröße kann es sich um recht große Währungstransaktionen handeln, die in einzelne Aufträge aufgeteilt werden und so den Wert der jeweiligen Währungen erhöhen.

Händler: Junior-Level im Forex-Markt

Händler sind wahrscheinlich die vielfältigste Gruppe von Marktteilnehmern. Ihr Einfluss hängt davon ab, über welches Kapital sie verfügen und wie hoch sie in der Hierarchie der Liquidität, die sie von Lieferanten erhalten, stehen. Tatsächlich kann dies einen Händler in jedem Teil der Lebensmittelkette platzieren. Eines sind sich jedoch alle Händler einig: Forex ist kein Instrument zur Geschäftsabwicklung, Für sie ist Forex ein Geschäft.. Händler sind nicht daran interessiert, Forex zur Absicherung des Risikos zukünftiger Käufe oder zum Erwerb gehandelter Währungen zu nutzen. Nur die Händler sind besorgt von Preisschwankungen profitieren, und Marktbedingungen, die es ihnen ermöglichen, auf dem größten und liquidesten Markt der Welt zu handeln.


Hedgefonds sind die einflussreichsten Gruppen von Währungsspekulanten und können aufgrund des enormen Umfangs der regelmäßig durchgeführten Transaktionen leicht den Wert von Währungen beeinflussen. Sie sind auch die sachkundigsten und erfahrensten Marktteilnehmer. Hedgefonds investieren im Auftrag von Privatpersonen, Pensionsfonds, Unternehmen und sogar Regierungen. Sie verwenden eine Reihe verschiedener Techniken, darunter situatives Trading, algorithmisches Trading, eine Kombination aus beiden und vollautomatisches Hochfrequenzhandel. Sie verfügen über sehr umfassende und leistungsstarke Werkzeuge, um spürbare Wellen auf dem Markt zu erzeugen.

Sie werden vielleicht überrascht sein, aber die berühmteste Währungsspekulation aller Zeiten wurde von einem privaten Händler durchgeführt. Im Jahr 1992 George Soros Der Investor, der als „der Mann, der die Bank of England zu Fall brachte“ bekannt wurde, setzte 1 Milliarde US-Dollar (das gesamte Volumen seines Fonds) mit einem Hebel von 1:10, also 10 Milliarden US-Dollar, auf den Rückgang des Pfunds gegenüber die Deutsche Mark. Die Logik hinter dem Deal war, dass das Pfund überbewertet war, weil die Bank of England sich seit ihrem Beitritt zum Wechselkursmechanismus (ERM) im Jahr 1990 geweigert hatte, die Währung abzuwerten. Innerhalb von 24 Stunden fiel das Pfund um etwa 5.000 Punkte. Soros schloss seine Position einen Monat später, profitierte von der Aufwertung der Deutschen Mark, und ging mit mehr als 2 Milliarden Dollar davon. Natürlich sind Sie als Einzelhändler weit vom Niveau von George Soros entfernt. Selbst bei maximaler Hebelwirkung ist Ihre Marktbeteiligung weit von den Volumina entfernt, die sich Investoren wie Soros leisten können.

Wenn Sie es mit zu tun haben, werden Ihre Kaufaufträge durch identische Verkaufsaufträge anderer Kunden ausgeglichen. Durch die Auftragserstellung auf diese Weise können Broker das erforderliche Risikogleichgewicht aufrechterhalten. Allerdings entsprechen Market-Maker-Konten in der Praxis selten dieser Situation, was die Notwendigkeit einer Risikoabsicherung durch die Einnahme eigener Gegenpositionen im realen Markt mit sich bringt. An diesem Punkt entsteht ein Konflikt, wenn der Broker gegen Ihre Aufträge spielt und Ihr Gewinn zu einem Verlust für den Broker wird und umgekehrt die Verluste des Brokers zu Ihrem Gewinn werden. Broker scheinen nicht nach dem Market-Maker-Modell zu arbeiten, ohne Risiken einzugehen; Kundenaufträge gehen direkt an den Handelsschalter institutioneller Händler – Liquiditätsquellen. Wenn Sie mit echten STP/ECN-Brokern zusammenarbeiten, erhalten Sie die besten Preisangebote von einer Reihe von Liquiditätsanbietern und Ihre Aufträge werden zu einem gewichteten Durchschnittspreis ausgeführt.

Der FOREX-Devisenmarkt ist der weltweit größte außerbörsliche Aktienmarkt mit täglichen Handelsvolumina in Höhe von Hunderten von Milliarden Dollar, wobei alle Handelsvolumina durch die Vielfalt der an Transaktionen beteiligten Unternehmen erzielt werden. Das Bedeutendste Teilnehmer am Forex-Markt Sind unten aufgeführt.

1. Geschäftsbankstrukturen

Aufgrund der Tatsache, dass diese Kategorie von Teilnehmern unter anderen die größte ist, wird der Forex-Markt tatsächlich als Markt für Interbanktransaktionen betrachtet, da die wichtigsten Devisen-, Kredit- und Einlagentransaktionen der meisten großen Unternehmen über Geschäftsbanken abgewickelt werden.

Die einflussreichsten Bankenstrukturen sind Barclays Bank, Deutsche Bank, Citibank, Union Bank of Switzerland und andere.

Tatsächlich tauschen Exporteure und Importeure über sie nationale Währungen in die Währungen derjenigen Länder um, mit denen sie Außenhandelsbeziehungen unterhalten, darüber hinaus führen die Banken selbst mit eigenen Mitteln gewinnbringende Geschäfte durch. All dies führt zu einem enormen Cashflow und macht dieses Segment zum größten der Welt.

2. Unternehmen, die international handeln

Punkt zwei ergibt sich aus Punkt eins – dabei handelt es sich um Organisationen, die Importeure und Exporteure sind und ihre Geschäftstätigkeit auch außerhalb ihres eigenen Landes ausüben (d. h. internationale Handelsunternehmen).

Diese Devisenmarktteilnehmer schaffen direkt Angebot und Nachfrage für Fremdwährungen und halten auch Geldmittel in Einlagen, die auf verschiedene Weltwährungen lauten. Sie wickeln in der Regel alle Transaktionen über Banken ab.

3. Zentralbanken

Zentralbanken verfolgen beim Forex-Einstieg nicht das Ziel, mit Währungstransaktionen Gewinne zu erzielen. Die Hauptaufgabe staatlicher Währungsstrukturen besteht darin, den Wechselkurs der Landeswährung zu stabilisieren, das Gleichgewicht der Export-Import-Geschäfte anzupassen und die eigene Wirtschaft entsprechend der gewählten Richtung aufrechtzuerhalten.

Um ihre Ziele zu erreichen, üben sie (direkte Einflussnahme) aus, regulieren den Währungsumlauf und ändern auch die Zinssätze, was sich indirekt in den Währungskursen widerspiegelt. Die bedeutendste Staatsbank für die Weltwirtschaft ist die Bank of England and Germany, die ebenfalls eine wichtige Rolle spielt.

4. Fonds, die in ausländische Vermögenswerte investieren

Diese Devisenmarktteilnehmer werden durch internationale Investmentfonds repräsentiert, die sich auf Investitionen in Wertpapiere, Derivate und Währungen auf der ganzen Welt spezialisiert haben. Durch die Anhäufung erheblicher Anlegergelder haben diese Fonds mitunter einen erheblichen Einfluss auf die Kurse am Devisenmarkt.

5. Dilng-Zentren

Mit anderen Worten handelt es sich um Devisenmakler, die normalen Privatpersonen (Privathändlern) Zugang zum Devisenmarkt verschaffen. Der Anteil der Handelsgeschäfte (im Vergleich zu den zuvor aufgeführten) ist überhaupt nicht signifikant, jedoch bilden die Handelszentrumshändler insgesamt eine gute Schicht in diesem Segment.

6. Privatpersonen

Einzelpersonen führen als Teilnehmer am Devisenmarkt hauptsächlich Nichthandelsgeschäfte im Zusammenhang mit dem Tourismusgeschäft, dem Kauf und Verkauf von Fremdwährungen, der Überweisung von Löhnen und anderen Zahlungen durch. Der Anteil solcher Transaktionen ist im Gesamtmaßstab des Devisenmarktes vernachlässigbar und hat daher praktisch keinen Einfluss auf die Notierungen von Fremdwährungen.

Die Hauptteilnehmer am Forex-Markt sind Geschäfts- und Zentralbanken, Maklerunternehmen, Privatanleger, Unternehmensspekulanten und Hedger.

Den Großteil der Transaktionen machen Geschäftsbanken aus. Sie führen Aufgaben aus, die von Kunden gestellt werden, darunter Importeure und Exporteure, Versicherungsgesellschaften, Investmentinstitute, natürliche und juristische Personen. Alle durchgeführten Operationen werden mit den Mitteln dieser Banken durchgeführt, wodurch der Forex-Markt, dessen Teilnehmer regelmäßig die Kurse überwachen, als Interbankenmarkt definiert wird. Diese Definition kann durch abgeschlossene Interbanktransaktionen bzw. deren Anzahl bestätigt werden. Große Weltbanken wie die Citibank oder die Schweizerische Bank üben starken Druck auf diesen gesamten Prozess aus.

Die Zentralbanken sind mit der Überprüfung der Sicherheit der Landeswährung beschäftigt, was aus der regelmäßigen Überprüfung ihrer Stabilität, Kurskorrektur und der notwendigen Unterstützung besteht.

Die Rolle von Vermittlern wird Maklerunternehmen zugeschrieben, die bei der Durchführung von Transaktionen zwischen anderen Marktteilnehmern helfen. Beispielsweise zwischen einem Investmentfonds und einem Privatanleger. Somit findet ein „Treffen“ eines echten Käufers mit einem Währungsverkäufer statt. In Maklerunternehmen wird der reale Wechselkurs gebildet, und das Haupteinkommen besteht aus den Zinsen, die aus jeder Transaktion erhalten werden. Der Hauptvorteil der Zusammenarbeit mit solchen Vermittlern ist die Anonymität, die Möglichkeit, an der Förderung von Kursen für eine bestimmte Währung teilzunehmen, sowie die Kontinuität dieses Prozesses.

Einen besonderen Platz unter den Marktteilnehmern nehmen Devisenhändler oder Spekulanten ein – juristische Personen, die alle Geschäfte auf eigene Kosten durchführen und alle möglichen mit Transaktionen verbundenen Risiken akzeptieren. Im Gegensatz dazu können alle Handelsteilnehmer Hedger sein, wenn sie Terminkontrakte abschließen.

Die letzten Marktteilnehmer sind Privatanleger oder, einfacher ausgedrückt, Einzelpersonen, deren Haupteinkommen aus spekulativen Aktivitäten stammt – aus der Arbeit mit Währungsschwankungen.

Aktive und passive Teilnehmer am Forex-Markt

Der Forex-Markt und seine Teilnehmer erfordern eine aktive oder passive Teilnahme aller Parteien an laufenden Transaktionen am Handel. Die Hauptrolle beim Handel spielen aktive Teilnehmer bzw. Market Maker, die die aktuellen Währungspreise bestimmen. Allerdings sind sie im Forex-Bereich die Minderheit.

Die Mehrheit derjenigen, die am Handel teilnehmen und die Wertschwankungen von Währungen überwachen, sind passive Marktteilnehmer.

Dazu gehören auch Händler – diejenigen, die mit regelmäßigen Preisänderungen von Währungspaaren Geld verdienen. Zu den passiven Teilnehmern zählen auch Pensions-, Investment- und Hedgefonds. Große Unternehmen, deren Aufgabe es ist, Export-Import-Geschäfte möglichst profitabel abzuwickeln, schließen über die Börse Geschäfte mit Geschäftsbanken ab und sind auch passive Akteure auf dem Devisenmarkt. Hierzu zählen auch transnationale Konzerne.