Возвратный лизинг - что это? Что такое возвратный лизинг и когда применяется

Чем такая сделка отличается от договора обычного лизинга? Как ее особенности помогают предпринимателям? Если бы возвратный доставлял юридическим лицам сплошные неудобства, его появление среди экономических инструментов не могло состояться.

В заключении сделки классического лизинга участвуют три стороны: пользователь услуги, продавец имущества и лизинговая компания. В возвратном лизинге продавца нет. Здесь собственник имущества сочетает две роли. Он выступает и продавцом, и приобретателем одновременно.

Фактически он покупает у самого себя через посредничество лизингодателя. Зачем же понадобилось огород городить, если имущество итак использовалось в производстве? Так кажется при первом взгляде. На деле предприниматели получают значительные выгоды.

Детальный разбор возвратного лизинга для физ лиц

Что дает аренда собственного имущества? С ее помощью можно не снижая основных средств, участвующих в производстве продукции, увеличить прибыль предприятия. При такой системе не нужно тратить время на поиск поставщика и томиться в ожидании доставки купленного товара.

Имеющиеся на предприятии оборудование или производственные площади просто продаются компании, занимающейся предоставлением услуги возвратного лизинга. Затем предприниматель берет это имущество в аренду. Разница между стоимостью при продаже и арендной платой составляет прибыль предпринимателя. Купленное используется в производственном процессе, но собственностью не является. С этой минуты оно принадлежит лизингодателю.

Подробнее оформление возвратного лизинга выглядит так:

• Стороны сделки купли-продажи согласовывают условия и подписывают составленный договор лизинга. Он оформляется и на физические, и на юридические лица. Эта мера предназначена для своевременного учета бухгалтерских операций и избежания проблем с системой налогообложения. Ведь проданное имущество получает нового владельца, изменяя налогооблагаемую базу обоих участников.
• В договоре прописывается достигнутая в результате переговоров стоимость имущества. После заключения сделки продавец, он же лизингополучатель, обязан выплачивать лизинговой компании арендную плату.
• Когда в соответствии с договоренностями заканчивается период пользования имуществом, предприниматель выкупает его у лизингодателя или продлевает действие договора. При выкупе оплачивается лишь остаточная стоимость.

В результате проведенной операции возвратного лизинга в выигрыше остаются обе стороны. Предприятие получает дополнительные средства в оборот, а лизинговая компания снимает прибыль, ведь вырученная за аренду сумма превышает цену, указанную в договоре.

Суть возвратного лизинга для физ лиц

Главное отличие от обычного лизинга – количество участников и их статус. Продавца здесь нет, а арендатор выступает в двух лицах. Он и продает, и пользуется предметом сделки возвратного лизинга. При таком положении дел стороны подписывают два договора, так как необходимо документально зафиксировать продажу имущества и его предоставление в лизинг.

Существуют и иные отличия:

• Срок аренды. Напрямую зависит от стоимости участвующего в сделке имущества. Если на условиях возвратного лизинга предоставляется транспортное средство, максимальный период аренды составляет 3 года, при операциях с недвижимостью – 5 лет.
• Предприятие, арендующее оборудование, здание или транспорт, зарабатывает на продаже имущества лизинговой компании. Это основная цель, вынудившая пойти предпринимателя на заключение договора. Деньги эти тратятся на насущные проблемы компании и не ограничены целевым назначением.
• Минимальный объем составляемых документов.

Возвратный лизинг чудесное средство уменьшения расходов на налогообложение. В результате перехода имущества на баланс лизинговой компании уменьшаются налоговые отчисления предприятия. Бывает, нечестные предприниматели уходят от налогов, заключая фиктивные сделки.

Об этом хорошо осведомлена Налоговая служба, следящая за чистотой проведения операции. Сделки тщательно проверяют, особенно если заключающие их фирмы связаны долгосрочным сотрудничеством. Когда обман откроется, проштрафившемуся бизнесмену отменят положенные по закону налоговые вычеты. Необходимость возвратного лизинга придется обосновать, опираясь на финансовые доказательства.

Какое имущество подойдет для возвратного лизинга

Не все годится для возвратного лизинга. Подойдет следующее имущество:

• технологическое оборудование;
• спецтехника:
• грузовики или легковой автотранспорт:
• жилая недвижимость;
• производственные помещения или предприятия целиком.

Покупая имущество, лизинговая компания снижает стоимость из-за полученного в результате эксплуатации предыдущим владельцем износа. В большинстве случаев она откажется приобретаться редко используемые товары или объекты с высокой ценой. Если впоследствии арендатор откажется выкупать имущество в собственность, у лизингодателя возникнут проблемы с его дальнейшей реализацией.

При подписании договора учитывают возможность перемещения имущества. Демонтаж и доставка к месту дальнейшей эксплуатации не должны увеличить конечную стоимость. При оценке недвижимость важны географическое расположение и сопутствующая инфраструктура. Проверяются документы, удостоверяющие право собственности.

Возвратный лизинг применяется предпринимателями для выправления плачевного финансового положения. С помощью полученных от продажи денег гасят задолженность по банковским кредитам, обновляют автопарк или оборудование. Это помогает снизить себестоимость продукции и повысить на нее спрос.

Собственник имущества при возвратном лизинге оказывается в хорошем плюсе, а лизинговая компания рискует. Часто такая сделка заключается предпринимателями для избавления от приносящих убытки объектов. Сотрудникам лизингодателя приходится тщательно оценивать предлагаемое имущество и личность будущего клиента. Если не делать этого, можно понести серьезные убытки.

Наверное, каждый человек знает о том, что такое обыкновенный лизинг, несмотря на его малую распространённость на территории России, но вот про обратную его разновидность (другое название — возвратный лизинг) слышали не многие.

На самом деле, под возвратным лизингом подразумевается финансовая операция, в процессе которой лизингополучатель также является и продавцом рассматриваемого имущества. Суть обратного лизинга довольно проста: одна компания продает свое имущество другой (причём речь может идти практически про всё что угодно), которая и становится лизингодателем в этой сделке, то есть, согласно договору, организация, купившая имущество, должна начать сдавать его в аренду лизингополучателю (продавшей организации).

Особенности такой сделки

Когда происходит оформление договора такой финансовой операции, лизингополучатель должен предварительно внести аванс (без выполнения этого условия сдача в лизинг будет невозможна). Стоит упомянуть, что в большинстве ситуаций размер этого аванса составляет примерно 30% от полной стоимости имущества, вокруг которого и строится данная финансовая операция. Важной особенностью сделки такого рода является то, что по закону право собственности на рассматриваемое имущество полностью перейдёт к лизингодателю, пока действует договор, а лизингополучатель, продавший это имущество, обязан будет своевременно выплачивать определенную сумму денег лизинговой компании, то есть покупателю имущества.

Имущество вновь будет принадлежать лизингополучателю только тогда, когда закончится действие договора о возвратном лизинге. Вот основные особенности обратного лизинга:

1. Лизингополучателю удастся снять определенный актив со своего баланса, но не переставать его применять, потому что изменение собственника будут носить только документальный характер по ранее описанным причинам.
2. Нельзя забывать про то, что лизинговые платежи будут относиться к затратам, поэтому количество и размер выплачиваемых налогов удастся сократить.
3. Как несложно догадаться по самой сути сделки, лизингополучатель, то есть продавец имущества, сможет по-разному распоряжаться полученными средствами, а следовательно, ему удастся покрыть недостаток оборотных средств или просто увеличить их. Такие деньги нередко тратятся и на процесс модернизации производства, некоторым же компаниям требуется закупать современное оборудование.
4. К особенностям следует отнести и то, что обратный лизинг в большинстве ситуаций выдаётся на достаточно длительный срок, ведь стоимость имущества, имеющего отношение к подобным сделкам, достаточно высока. Стоит упомянуть, что в большинстве ситуаций данный срок варьируется в пределах 1-5 лет, это зависит от многих факторов, например, от стоимости и от износа имущества.
5. Стоит понимать и то, что подобный вариант лизинговой сделки предполагает возможность расторжения договора лизингодателем в случае возникновения нарушений со стороны продавца, то есть лизингополучателя. Особенностью данного процесса является то, что, скорее всего, имущество навсегда перейдет к лизинговой компании, ведь именно она является пострадавшей стороной.

Обратите внимание! Как уже было упомянуто ранее, возвратный лизинг нередко применяется различными организациями с целью оптимизации процесса налогообложения, но не стоит полностью рассчитывать на подобный способ. Дело в том, что налоговые органы практически всегда максимально тщательно проверяют подобные сделки, особенно это касается тех ситуаций, когда лизингодатель как-либо связан с лизингополучателем, шанс махинаций в этих случаях практически полностью исчезает.

Стоит отметить, что если налоговые органы установят отсутствие необходимости сделки (кроме как с целью уменьшения налогов), то они могут применить некоторые санкции, а именно — отказать компании в осуществлении налоговых вычетов или же в возмещении суммы НДС (если же компания уже получила всё это, то налоговые органы нередко требуют компенсации, причём с учётом всех существующих пеней, а также штрафов).

По причине подобного контроля со стороны налоговых органов многие компании отказываются от возвратного лизинга, это объясняет то, что он не так уж и популярен. Мы рекомендуем вам прибегать к такой финансовой операции только в том случае, если вы наняли юристов и подготовили экономическое обоснование необходимости подобной сделки.

Что предпочтительнее: обратный лизинг или же кредит?

Нередко перед различными компаниями встаёт вопрос о том, что выбрать: лизинг такого рода или обыкновенный кредит. Сразу упомянем, что для получения банковского кредита компания должна обладать достойными финансовыми показателями, чтобы о ней создавалось впечатление как о надежном заемщике, способном вернуть взятые деньги. По этой причине при наличии некоторых сложностей со средствами, задействованными в обороте, банк, скорее всего, не пойдет вам навстречу, а откажет в кредите.

Что же касается ситуации, связанной с возвратным лизингом, то шансы его получения гораздо выше. Дело в том, что лизинговая компания, выступающая в качестве покупателя в процессе данной сделки, в любом случае будет в плюсе, потому что при неуплате средств в срок имущество полностью перейдет в собственность этой организации.

Лизинговые компании практически никогда не проводят какие-либо дополнительные мероприятия, связанные со взысканием имущества, потому что оно уже находится в собственности лизингодателя, когда заключается договор, а само имущество никогда не переходит непосредственно залогодержателю, потому что по договору оно должно быть реализовано посредством торгов.

Важно! Как несложно догадаться из представленного материала, возвратный лизинг является более предпочтительным вариантом во многих ситуациях, причём он выгоден для обеих сторон. К сожалению, в некоторых ситуациях, когда нет достаточного обоснования экономического характера, свидетельствующего о необходимости заключения подобной сделки для компании, обратный лизинг повлечет за собой множество неприятных последствий, во избежание которых лучше отдать предпочтение кредиту!

На рынке финансовых услуг лизинг пользуется стабильным спросом у компаний из различных сфер бизнеса. Финансовая аренда недвижимости, единиц автотранспорта или оборудования является отлаженной процедурой с понятными условиями и преимуществами. Однако не все представители бизнеса слышали и пользовались такой разновидностью аренды как возвратный лизинг. В этой статье мы рассмотрим этот финансовый инструмент и расскажем о его преимуществах и недостатках.

Особенности возвратного лизинга

Возвратный или обратный лизинг (ВЛ) – это особый вариант финансовой аренды, при котором продавец и получатель лизинга является одним и тем же лицом, а покупателем является лизингодатель. Иными словами, одна сторона сделки (владелец) продает другой стороне (покупателю) актив, а после этого получает его в пользование с обязанностью уплаты ежемесячных взносов.

То есть имущество не меняет своего местонахождения и фактического пользователя. Меняется лишь собственник и форма отношений. По истечению срока договора предмет аренды может быть выкуплен по остаточной стоимости и возвращен прежнему владельцу.

Особую популярность приобрел после введения закона № 202-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую НК РФ», согласно которому налог на имущество отныне высчитывается только с объектов недвижимости.

Из-за своей специфики такой вид финансовых отношений имеет ряд нюансов и особенностей, влияющих на порядок составления документов, проведение расчетов между сторонами, а также на размер налоговых отчислений обоих участников сделки. Но обо всем по порядку.

Экономический смысл возвратного лизинга

Вне всякого сомнения, применение обратной аренды считается сделкой, связанной с риском, однако это позволяет продавцу и лизингополучателю в одном лице решить целый ряд проблем финансового характера, таких как:

1. Разовое привлечение дополнительного финансирования в виде стоимости объекта сделки. Полученные средства продавец может использовать для решения существующих задач, а рассчитывая на улучшение финансового положения рассматривать последующий выкуп;
2. Оптимизация налогообложения за счет передачи права собственности другой компании при сохранении возможности пользования. Все платежи могут быть отнесены к расходам, что при использовании соответствующей системы позволяет уменьшить налогооблагаемую базу;
3. Обновление материально-технической базы благодаря постепенному переходу от устаревшей техники к новому оборудованию. Сохраняя возможность использования объектов, продавец может использовать свободные средства для переоснащения производственных площадей

Использование обратного лизинга имеет ряд косвенных преимуществ, таких как, возможность возврата НДС с платежей, однако их наличие характеризуется особенностями конкретных клиентов.

Нередко лизингодатель прибегает к заемным средствам в виде ссуды в банке или иной коммерческой структуре.

Объекты возвратного лизинга

В качестве предметов отношений могут выступать коммерческие постройки, транспортные средства, а также оборудование и станки, иными словами, движимое и недвижимое имущество. Но стоит учитывать, что у каждого из перечисленных объектов собственности имеется своя специфика, связанная с налогообложением и регистрацией права собственности.

К примеру, лизинговые компании крайне неохотно принимают положительные решения по сделкам с транспортными средствами, с момента выпуска которых прошло более 12 месяцев. Такие активы считаются высоко рискованными из-за возможности кражи или гибели в дорожно-транспортном происшествии.

Объекты недвижимости чаще становятся предметом сделок, так как обладают повышенным запасом прочности и высокой ликвидностью. К тому же передавая право собственности на актив, предприятие продолжает использовать его, но освобождается от уплаты имущественного налога.

Определяющими критериями по принятию решения считаются его рыночная стоимость объекта лизинга и степень износа и ликвидность.

Условия получения

Практика показывает, что лизинговые компании предлагают возвратный вид аренды в качестве альтернативы в ситуациях, когда получение стандартных продуктов не представляется возможным, например, в случаях низко ликвидного или узкоспециализированного оборудования.

Что касается первоначального взноса, большинство сделок по обратной аренде проходят без него. Но есть случаи, когда лизингодатель требует уплаты от 10% до 30% в зависимости от конкретной ситуации.

Процентные ставки практически не отличаются от удорожания по прямому лизингу и сильно зависят от финансового положения продавца – лизинго получателя, стоимости объекта, а также срока договора. При равенстве процентных ставок преимущества обратной аренды выглядят еще привлекательнее.

Минимальный срок в большинстве случаев равняется 1 году. Длительность отношений менее 12 месяцев не имеет для лизинговой компании экономической целесообразности. Максимальный срок – до 3 лет. Если объектом сделки выступает недвижимость, длительность договора может быть увеличена до 25 лет в зависимости от компании.

Неизменный условием осталось обязательное страхование объекта от повреждений и гибели.

Особенности налогообложения при проведении сделки

Многие компании прибегают к обратному лизингу с целью оптимизировать систему налогообложения и снизить объем выплат в бюджет. Многие лизинговые компании в первую очередь привлекают внимание своих клиентов к этому преимуществу.

• В первую очередь это связано с отсутствием необходимости уплаты налога на имущество. После подписания документов предмет договора становится собственностью покупателя, а значит лизингополучатель может не платить данный сбор.

• Во-вторых, все платежи можно относит к категории «Расходы», что соответственно уменьшает налогооблагаемую базу и снижает финансовую нагрузку.
• В-третьих, при выборе обратного лизинга применяется ускоренная амортизация. Это происходит из-за того, что объект сделки должен полностью амортизироваться до конца срока договора аренды. Эта особенность становится преимуществом и для лизинговой компании, так как размер сбора на имущество, необходимость внесения которого ложится на его плечи, также снижается.

Однако стоит отметить, что такая схема подойдет только тем клиентам, для кого подобные способы учета налогов являются применимыми.

Преимущества оборотного лизинга перед кредитованием

Среди очевидных плюсов применения возвратного лизинга стоит отметить привлечение дополнительного капитала без лишения возможности использования актива. В случаях, когда для решения текущих задач необходимо вливание дополнительных денежных масс, данный вид аренды подходит как никогда.

Полученные средства, направленные на нейтрализацию последствий неверных управленческих решений, позволят укрепить финансовое положение компании и со временем выкупить имущество.

Второй, но не менее важный аспект, — это снижение налоговой нагрузки. Ввиду самой природы лизинга как вида финансовой аренды его платежи полностью относятся к расходам.

Эта особенность считается одной из самых важным при оптимизации налогообложения предприятия. В случае с обратным лизингом сочетание разового получения средств при продаже со снижением издержек по сборам является сильнейшим подспорьем для предпринимателей.

Как говорилось ранее, обратная аренда имеет ряд скрытых преимуществ, появляющихся в зависимости от способов его реализации и особенностей налогообложения организации.

Недостатки возвратной аренды

Обратную аренду можно сравнить с получением банковского кредита под залог недвижимости, транспорта или оборудования. Однако отличительная особенность в том, что после подписания документов право собственности переходит к новому владельцу. И при невыполнении обязательств по уплате ежемесячных платежей новому собственнику проще изъять актив, чем при работе по кредитной схеме. Этот момент, можно причислить к самым негативным в данной ситуации.

Следующим по важности нюансом является повышенное внимание налоговых органов к подобным сделкам. Эта особенность вытекает из одного из преимуществ. Если при проверке Налоговая инспекция сможет доказать, что обратный лизинг использовался с целью обхода налоговых правил, у предпринимателя могут возникнуть неприятности. Чтобы этого избежать рекомендуется заранее подготовить экономическое обоснование операции.

В ситуациях, когда предметом лизинга является объект недвижимости, возникает необходимость многократной регистрации права собственности в государственных органах. При переходе имущества от продавца к покупателю последний должен зарегистрировать данный вид операции. По истечению срока договора необходимо произвести ту же процедуру, но уже в обратном порядке. Добавьте сюда спорные моменты с регистрацией земельных участков, на которых располагается недвижимость. Однако подобный сценарий можно считать негативным скорее косвенно.

Итоги

Как мы видим, возвратный лизинг является весьма специфической формой аренды со своими преимуществами и недостатками. Стоит отметить, что на рынке финансовых услуг данный инструмент является не самым распространенным.

Лизинг — взаимовыгодное сотрудничество

Это обусловлено тем, что не все предметы собственности представляют интерес для представителей компании с точки зрения вложения капитала. Данная финансовая схема скорее используется в качестве альтернативной в ситуациях, когда получение банковского займа является невозможным по ряду причин.

Видео. Что такое возвратный лизинг?

Лизинговые операции классифицируются несколькими типами. Один из них носит название обратного лизинга (далее ОЛ).

Данный вид операции предполагает куплю-продажу имущественной ценности на лизинговых условиях, которая впоследствии передается во владение продавцу.

Естественным будет предположить, что данный тип сделки сопровождается подписанием соответствующего соглашения. Количество сторон-участников - два.

Чаще всего к данному методу прибегают для получения дополнительных средств для развития организации. Кредитные деньги часто бывают недоступными для компании в силу неких причин.

Особенности обратной лизинговой системы

Объектом ОЛ может быть имущество, с высокой ценой и длительным сроком эксплуатации. Когда речь идет об оборудовании, необходимо учитывать, что оно на момент оформления соглашения не должно быть морально устаревшим.

Компании, которые предоставляют обратный лизинг, часто отказывают в оформлении на ценности со сроком эксплуатации меньше двенадцати месяцев.

Часто ОЛ не несет в себе никаких обеспечений (гарантий, залогов). Даже если обеспечение предусмотрено, его условия менее жесткие, в отличие от банковских кредитов. Это обусловлено тем, что чаще всего речь идет о производственном (технологическом) оборудовании. Сфера его применения довольно узка и продать его значительно сложнее.

Лизинговые компании часто используют не только свои деньги, но и инвесторские, а порой и кредитные. Именно в виду этого российские автомобили редко применяются в роли лизингового предмета (так как они имеют низкое качество). По сути, в основе ОЛ лежит сделка по купле-продаже. А значит, при ее оформлении имеет место экспертная оценка предмета.

Некоторые особенности такой операции

Компании, предоставляющие обратный лизинг, имеют право ограничивать эксплуатацию предмета. Эти требования могут быть минимизированы в случае стойкой репутации и положительного опыта работы компании-заемщика. К такой схеме, как ОЛ прибегают не только инвесторские корпорации, но и банки. Или, например, автосалоны.

Лизинговые схемы позволяют в некоторой степени минимизировать налоговую нагрузку. Но это возможно только для тех организаций, которые работают в общей схеме налогообложения. Дело в том, что лизинговые платежи за эксплуатацию имущества можно отнести к затратам компании. А значит, эти суммы могут быть убраны из налоговых средств. То же самое происходит и в отношении страховых взносов.

Ниже можно скачать бланки образцы обратных лизинговых договоров, а также получить высококвалифицированную помощь от наших юрист-консультов. Ссылки - и форма внизу страницы.

Возвратный лизинг

Возвратный лизинг – вид лизинговой сделки. При такой операции лизингополучатель одновременно выступает и продавцом лизингового имущества. Проще говоря, организация продает свое имущество (производственное оборудование, недвижимость, спецтехнику или транспорт) лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор, по условиям которого получает это же имущество в аренду.

При оформлении договора возвратного лизинга организация вносит аванс из собственных средств лизингодателю, обычно в размере 30% от стоимости предмета лизинга. Право собственности на имущество переходит к лизингодателю на весь срок действия договора. В течение этого времени лизингополучатель выплачивает лизинговой компании ежемесячные платежи. По окончании договора имущество вновь переходит в собственность организации.

Такая схема лизинговой сделки позволяет организации:

Снять с баланса актив, но при этом продолжать его использовать, поскольку смена собственника происходит только документально;

Отнести лизинговые платежи в статью затрат и снизить тем самым налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

Смотреть что такое "Возвратный лизинг" в других словарях:

Возвратный лизинг - лизинг, при котором лизингополучатель является одновременно и поставщиком лизингуемого оборудования. При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же… … Финансовый словарь

Возвратный лизинг - Возвратный или обратный лизинг это финансовая операция, в которой одна сторона (Продавец) продает активы другой стороне (Покупателю) при условии, что Покупатель впоследствии сдаст эти активы в аренду Продавцу. Возвратный лизинг, как правило … Википедия

ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ - см. Лизинг возвратный … Юридический словарь

Возвратный лизинг - вид лизинга, связанный с реализацией договора лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения... Источник: МОДЕЛЬНЫЙ ЗАКОН О ЛИЗИНГЕ … Официальная терминология

Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия

Возвратный лизинг - (англ return leasing) по гражданскому законодательству РФ разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель (ст. 7 ФЗ «О лизинге»**) … Энциклопедия права

возвратный лизинг - см. лизинг возвратный. * * * (англ return leasing) по гражданскому законодательству РФ разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель (ст. 7 ФЗ «О лизинге»**) … Большой юридический словарь

ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ - см ЛИЗ БЭК … Энциклопедический словарь экономики и права

Возвратный лизинг - Разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. ст. 7 федерального закона от 29.10.1998 № 164 ФЗ О лизинге. В настоящее время из текста закона изъято это… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

- – вид договора, по которому одна сторона (лизингодатель) приобретает имущество с целью передать его в аренду другой стороне (лизингополучателю).В традиционной кредитной схеме, если организации требуется приобрести какое то имущество, то она… … Банковская энциклопедия

Книги

• Лизинг недвижимости. Учебное пособие для вузов , Газман Виктор Давидович. Книга является первым учебником по лизингу недвижимости. В ней раскрываются теория и практика применения этого финансового инструмента, его сущность, предпосылкиразвития в России, мотивация…